ریسک ورشکستگی (Risk of ruin)

ریسک ورشکستگی می‌پرسد چقدر محتمل است که رشته‌ای از نتایج موجودی شما را به صفر برساند یا به سطحی که نتوانید ادامه دهید. به سه چیز بستگی دارد: احتمال واقعی برد شما، بازده و سهمی از موجودی که روی هر معامله می‌گذارید.

دو نتیجه از ریاضیات برمی‌آید:

• با ارزش مورد انتظار منفی، ریسک ورشکستگی در تعداد نامحدود معاملات صرف‌نظر از اندازه مبلغ به 100% نزدیک می‌شود. مبالغ کوچک‌تر فقط آن را طولانی‌تر می‌کنند.
• با مزیت مثبت واقعی، ریسک ورشکستگی به‌شدت به اندازه مبلغ بستگی دارد. مبالغ بزرگ می‌توانند معامله‌گری سودآور را با یک رشته باخت عادی ورشکست کنند؛ مبالغ کوچک ورشکستگی را بسیار نامحتمل می‌کنند.

به همین دلیل «بزرگ شرط ببند تا سریع رشد کنی» این‌قدر خطرناک است. هرچه سهم بزرگ‌تری از موجودی روی هر معامله باشد، باخت‌های پیاپی کمتری برای تمام کردن شما لازم است. با مبلغ ثابت 25% از موجودی اولیه، چهار باخت پیاپی آن را صفر می‌کند؛ با 2%، همان چهار باخت 8% هزینه دارد.

بدون دانستن نرخ برد واقعی نمی‌توانید ریسک ورشکستگی را دقیق محاسبه کنید، اما همیشه می‌توانید از راه اندازه مبلغ درباره آن استدلال کنید. چرا مارتینگل شکست می‌خورد و افت سرمایه و جبران آن را ببینید.