Ризик розорення

Ризик розорення — це питання про те, наскільки ймовірно, що послідовність результатів зведе ваш баланс до нуля або до рівня, на якому продовжувати неможливо. Він залежить від трьох речей: вашої реальної ймовірності виграшу, дохідності і частки балансу, яку ви ставите на кожну угоду.

З математики випливають два висновки:

• За від'ємного математичного сподівання ризик розорення на необмеженій кількості угод наближається до 100% за будь-якого розміру ставки. Менші ставки лише відтягують розв'язку.
• За справжньої додатної переваги ризик розорення сильно залежить від розміру ставки. Великі ставки можуть розорити прибуткового трейдера через звичайну серію програшів; малі роблять розорення дуже малоймовірним.

Ось чому «ставити багато, щоб швидко рости» так небезпечно. Що більша частка балансу на кожній угоді, то менше програшів поспіль потрібно, щоб вас добити. З фіксованою ставкою у 25% від стартового балансу чотири програші поспіль його обнуляють; за 2% ті самі чотири програші коштують 8%.

Точно розрахувати ризик розорення без знання свого справжнього вінрейту не вийде, але міркувати про нього через розмір ставки можна завжди. Див. чому мартингейл не працює і просідання та відновлення.