Ruinrisiko (Risk of Ruin)

Das Ruinrisiko fragt, wie wahrscheinlich es ist, dass eine Folge von Ergebnissen dein Guthaben auf null leert oder auf ein Niveau, auf dem du nicht weitermachen kannst. Es hängt von drei Dingen ab: deiner tatsächlichen Gewinnwahrscheinlichkeit, der Rendite und dem Anteil deines Guthabens, den du pro Trade einsetzt.

Aus der Mathematik folgen zwei Schlüsse:

• Bei negativem Erwartungswert nähert sich das Ruinrisiko über eine unbegrenzte Zahl von Trades 100 %, egal wie groß dein Einsatz ist. Kleinere Einsätze verzögern es nur.
• Mit einem echten positiven Vorteil hängt das Ruinrisiko stark von der Einsatzhöhe ab. Große Einsätze können einen profitablen Trader durch eine ganz gewöhnliche Verlustserie ruinieren; kleine Einsätze machen den Ruin sehr unwahrscheinlich.

Deshalb ist „groß setzen, um schnell zu wachsen“ so gefährlich. Je größer der Anteil deines Guthabens pro Trade, desto weniger Verluste in Folge braucht es, um dich zu erledigen. Mit einem festen Einsatz von 25 % des Startguthabens löschen es vier Verluste in Folge aus; bei 2 % kosten dieselben vier Verluste 8 %.

Ohne deine wahre Trefferquote zu kennen, lässt sich das Ruinrisiko nicht genau berechnen, aber über die Einsatzhöhe kannst du immer darüber nachdenken. Siehe Warum Martingale scheitert und Drawdown und Erholung.