مدیریت حجم معامله (Position sizing)

مدیریت حجم معامله بخشی از معامله‌گری است که کاملاً در کنترل شماست. نمی‌توانید تصمیم بگیرید معامله‌ای ببرد، اما تصمیم می‌گیرید اگر نبرد چقدر هزینه داشته باشد. در معاملات با بازده ثابت، مبلغ معامله کل ریسک است، پس مدیریت حجم صرفاً یعنی انتخاب مبلغ.

رایج‌ترین روش، درصد ثابت است: در هر معامله همان درصد کوچک از موجودی فعلی را ریسک کنید، اغلب 1 تا 2%. با موجودی 500 دلار و 2%، مبلغ معامله 10 دلار است. وقتی موجودی کم می‌شود، مبلغ هم با آن کم می‌شود که ضررها را در دوره بد کند می‌کند؛ وقتی رشد می‌کند، مبالغ به‌تدریج بزرگ می‌شوند.

چرا این‌قدر کوچک؟ رشته باخت حتی برای روشی با مزیت واقعی عادی است. با نرخ برد 55%، رشته‌ای از 8 باخت پیاپی دیر یا زود در یک سری طولانی از معاملات پیدا می‌شود. با 2% در هر معامله آن رشته تقریباً 15% موجودی هزینه دارد؛ با 20% در هر معامله حساب را تمام می‌کند.

اشتباه‌هایی که باید از آن‌ها دوری کرد: بزرگ کردن مبلغ پس از باخت (مارتینگل)، بزرگ کردن مبلغ پس از برد از سر اعتمادبه‌نفس زیادی و تعیین مبلغ بر اساس حس. ماشین‌حساب ریسک اثر اندازه‌های مختلف را نشان می‌دهد و ریسک در هر معامله استدلال را به‌تفصیل توضیح می‌دهد.