İflas riski (risk of ruin)

İflas riski, bir sonuç dizisinin bakiyenizi sıfıra ya da devam edemeyeceğiniz bir seviyeye indirme olasılığının ne kadar olduğunu sorar. Üç şeye bağlıdır: gerçek kazanma olasılığınız, getiri ve her işleme yatırdığınız bakiye payı.

Matematikten iki sonuç çıkar:

• Negatif bir beklenen değerle, sınırsız sayıda işlem üzerinden iflas riski, tutarınız ne olursa olsun %100'e yaklaşır. Küçük tutarlar yalnızca bunun daha uzun sürmesini sağlar.
• Gerçek pozitif bir avantajla iflas riski büyük ölçüde tutar büyüklüğüne bağlıdır. Büyük tutarlar kârlı bir traderı sıradan bir kayıp serisiyle iflas ettirebilir; küçük tutarlar iflası çok olası dışı kılar.

“Hızlı büyümek için büyük oyna” fikrinin bu kadar tehlikeli olmasının nedeni budur. Her işlemdeki bakiye payınız ne kadar büyükse, sizi bitirmek için o kadar az ardışık kayıp gerekir. Başlangıç bakiyenizin %25'i kadar sabit bir tutarla art arda dört kayıp onu siler; %2'de aynı dört kayıp %8'e mal olur.

Gerçek kazanma oranınızı bilmeden iflas riskini kesin olarak hesaplayamazsınız, ama tutar büyüklüğü üzerinden onun hakkında her zaman akıl yürütebilirsiniz. Bkz. martingale neden işe yaramaz ve düşüş ve toparlanma.