破産確率

破産確率は、一連の結果によって残高がゼロ、あるいは続けられない水準まで減る可能性がどれくらいかを問うものです。それは3つのことで決まります。実際に勝つ確率、ペイアウト率、そして1回の取引に投じる残高の割合です。

計算から2つの結論が導かれます。

• 期待値がマイナスなら、取引回数に制限がない限り、取引額の大きさにかかわらず破産確率は100%に近づきます。取引額を小さくしても、そこに至るまでの時間が延びるだけです。
• 本物のプラスの優位性があるなら、破産確率は取引額の大きさに大きく左右されます。取引額が大きければ、利益の出るトレーダーでもごく普通の連敗で破産し得ます。取引額が小さければ、破産の可能性はとても低くなります。

「早く増やすために大きく賭ける」がこれほど危険なのはそのためです。1回の取引に投じる残高の割合が大きいほど、少ない連敗で終わってしまいます。初期残高の25%という固定額なら4連敗で資金が尽き、2%なら同じ4連敗のコストは8%です。

本当の勝率がわからなければ破産確率を正確に計算することはできませんが、取引額の大きさを通じて常に考えることはできます。マーチンゲール法が失敗する理由とドローダウンと回復を参照してください。