افت سرمایه (Drawdown)

افت سرمایه می‌سنجد چقدر از اوجتان پایین آمده‌اید. اگر موجودی شما به 1,200 دلار رسید و سپس به 900 دلار افت کرد، در افت سرمایه 300 دلاری یا 25% هستید؛ حتی اگر 900 دلار هنوز بالاتر از نقطه شروعتان باشد. بزرگ‌ترین افت این‌چنینی در تاریخچه شما حداکثر افت سرمایه نامیده می‌شود.

مهم‌ترین ویژگی آن عدم تقارن است: جبران به سود درصدی بزرگ‌تری از خود ضرر نیاز دارد. افت 10% برای جبران به سود 11.1% نیاز دارد؛ 25% به 33.3%؛ 50% به 100%. بیرون آمدن از افت‌های عمیق به‌طور نامتناسبی دشوار است و به همین دلیل محدود کردن عمقشان مهم‌تر از بیرون کشیدن سود اضافه است.

افت سرمایه همچنین جایی است که انضباط معمولاً می‌شکند. آدم‌ها مبالغ را بالا می‌برند تا سریع‌تر جبران کنند، معامله انتقامی را شروع می‌کنند یا پلنی را که در محدوده عادی‌اش عمل می‌کرد کنار می‌گذارند. تصمیم‌گیری از پیش درباره اینکه کدام افت مکث و بازبینی را فعال می‌کند، این انتخاب را از هیجان لحظه بیرون می‌آورد.

اندازه مبالغ معامله تا حد زیادی تعیین می‌کند افت‌ها چقدر می‌توانند عمیق شوند. ریسک در هر معامله و افت سرمایه و جبران آن را ببینید.