خطر الإفلاس (Risk of ruin)

يسأل خطر الإفلاس عن مدى احتمال أن تستنزف سلسلة من النتائج رصيدك إلى الصفر، أو إلى مستوى لا يمكنك معه الاستمرار. ويعتمد على ثلاثة أمور: احتمال فوزك الحقيقي، والعائد، والحصة من رصيدك التي تخاطر بها في كل صفقة.

تترتب على الحسابات نتيجتان:

• مع قيمة متوقعة سالبة، يقترب خطر الإفلاس على عدد غير محدود من الصفقات من 100% أيًّا كان حجم مبلغك. المبالغ الأصغر تجعله يستغرق وقتًا أطول فحسب.
• مع أفضلية إيجابية حقيقية، يعتمد خطر الإفلاس بشدة على حجم المبلغ. المبالغ الكبيرة قد تُفلس متداولًا رابحًا عبر سلسلة خسائر عادية؛ والمبالغ الصغيرة تجعل الإفلاس غير مرجح إلى حد بعيد.

ولهذا فإن «راهن بكثير لتنمو بسرعة» خطير جدًا. كلما كبرت حصة رصيدك في كل صفقة، قلّ عدد الخسائر المتتالية اللازمة للقضاء عليك. بمبلغ ثابت قدره 25% من رصيدك الأولي، أربع خسائر متتالية تمحوه؛ وبنسبة 2% تكلّف الخسائر الأربع نفسها 8%.

لا يمكنك حساب خطر الإفلاس بدقة دون معرفة نسبة فوزك الحقيقية، لكن يمكنك دائمًا التفكير فيه عبر حجم المبلغ. راجع لماذا تفشل استراتيجية المارتينغال والتراجع والتعافي.