Ryzyko ruiny

Ryzyko ruiny pyta, jak prawdopodobne jest, że sekwencja wyników wyczerpie Twoje saldo do zera albo do poziomu, przy którym nie możesz kontynuować. Zależy od trzech rzeczy: Twojego rzeczywistego prawdopodobieństwa wygranej, procentu wypłaty i części salda, którą stawiasz w każdej transakcji.

Z matematyki wynikają dwa wnioski:

• Przy ujemnej wartości oczekiwanej ryzyko ruiny przy nieograniczonej liczbie transakcji zbliża się do 100% niezależnie od wielkości stawki. Mniejsze stawki jedynie wydłużają ten proces.
• Przy rzeczywistej dodatniej przewadze ryzyko ruiny silnie zależy od wielkości stawki. Duże stawki mogą zrujnować zyskownego tradera zwykłą serią strat; małe czynią ruinę bardzo mało prawdopodobną.

Dlatego „graj o duże stawki, żeby szybko rosnąć” jest tak niebezpieczne. Im większa część salda w każdej transakcji, tym mniej kolejnych strat wystarczy, by Cię wykończyć. Przy stałej stawce 25% salda początkowego cztery straty z rzędu je wymazują; przy 2% te same cztery straty kosztują 8%.

Nie obliczysz ryzyka ruiny precyzyjnie bez znajomości swojej prawdziwej skuteczności, ale zawsze możesz o nim rozumować przez wielkość stawki. Zobacz dlaczego martyngał zawodzi i obsunięcie kapitału i odrabianie strat.