Rischio di rovina

Il rischio di rovina chiede quanto sia probabile che una sequenza di risultati porti il saldo a zero, o a un livello in cui non puoi più continuare. Dipende da tre fattori: la tua probabilità reale di vincere, il rendimento e la quota del saldo che punti su ogni operazione.

Dalla matematica derivano due conclusioni:

• Con un valore atteso negativo, il rischio di rovina su un numero illimitato di operazioni si avvicina al 100% qualunque sia l'importo. Importi più piccoli fanno solo durare di più il percorso.
• Con un vantaggio positivo reale, il rischio di rovina dipende molto dalla dimensione degli importi. Importi grandi possono rovinare un trader profittevole con una normale serie di perdite; importi piccoli rendono la rovina molto improbabile.

Per questo “puntare forte per crescere in fretta” è così pericoloso. Più grande è la quota del saldo su ogni operazione, meno perdite consecutive servono per farti fuori. Con un importo fisso pari al 25% del saldo iniziale, quattro perdite di fila lo azzerano; al 2%, le stesse quattro perdite costano l'8%.

Non puoi calcolare con precisione il rischio di rovina senza conoscere la tua vera percentuale di successo, ma puoi sempre ragionarci attraverso la dimensione degli importi. Vedi perché la martingala fallisce e drawdown e recupero.