ドローダウン

ドローダウンは、ピークからどれだけ下がったかを測るものです。残高が$1,200まで増えた後に$900まで減ったなら、$900が出発点より上でも、$300、つまり25%のドローダウンにあります。過去で最大のこうした下落は、最大ドローダウンと呼ばれます。

最も重要な性質は非対称性です。回復には、失った割合より大きな割合の利益が必要になります。10%のドローダウンからの回復には11.1%、25%なら33.3%、50%なら100%の利益が必要です。深いドローダウンから抜け出すのは不釣り合いなほど難しく、だからこそ余分な利益を絞り出すより、その深さを抑えることの方が重要なのです。

ドローダウンは、規律が崩れやすい場面でもあります。早く回復しようと取引額を上げたり、リベンジトレードを始めたり、通常の範囲内で推移していたプランを捨てたりしてしまいます。どのドローダウンで一時停止して振り返るかを事前に決めておけば、その選択を頭に血が上った瞬間から切り離せます。

ドローダウンがどこまで深くなり得るかは、主に取引額の大きさで決まります。1回あたりのリスクとドローダウンと回復を参照してください。