Beklenen değer (EV)
Kazanma olasılığı ve getirisi dikkate alınarak aynı işlemi defalarca tekrarlasaydınız işlem başına elde edeceğiniz ortalama kâr veya zarar.
Beklenen değer, bir kararın uzun vadeli ortalama sonucudur. Sabit getirili bir işlem için: EV = p × getiri × tutar − (1 − p) × tutar; burada p, gerçek kazanma olasılığınızdır. EV negatifse, tek bir kazanç ne kadar iyi hissettirse de işlemi tekrarlamak sizi ortalamada fakirleştirir.
Pratikte iki şey EV'yi kaygan hale getirir. Birincisi, kimse p'yi kesin olarak bilmez; onu ancak büyük ve dürüst bir işlem kaydından tahmin edebilirsiniz. İkincisi, 30 işlemden çıkan olumlu görünümlü bir tahmin büyük ölçüde gürültüdür. EV'yi bir tahmin olarak değil, bir fikrin işe yarayıp yaramayacağının testi olarak görün.
EV popüler sistemlerin de iç yüzünü ortaya koyar. Her kayıptan sonra tutarı ikiye katlamak, yani martingale, hiçbir tekil işlemin EV'sini değiştirmez; yalnızca sonuçları çok sayıda küçük kazanç ve nadir ama çok büyük kayıplar şeklinde yeniden düzenler.
p %50 olduğunda, yani gerçekten tahmin edilemez bir fiyat yolunda, %100'ün altındaki her getiri negatif EV verir. Yeni başlayanların çoğu neden kaybeder ve martingale neden işe yaramaz yazıları rakamları adım adım inceliyor.
10 dolarlık tutar, %80 getiri ve gerçek %55 kazanma şansıyla: EV = 0,55 × 8 $ − 0,45 × 10 $ = 4,40 $ − 4,50 $ = işlem başına −0,10 $.