Drawdown

Il drawdown misura quanto sei sceso rispetto al tuo picco. Se il saldo è salito a $1.200 e poi è sceso a $900, sei in un drawdown di $300, cioè del 25%, anche se $900 sono ancora più di quanto avevi all'inizio. Il calo più ampio della tua storia si chiama drawdown massimo.

La sua proprietà più importante è l'asimmetria: per recuperare serve un guadagno percentuale più grande della perdita subita. Un drawdown del 10% richiede un guadagno dell'11,1% per recuperare; uno del 25% richiede il 33,3%; uno del 50% richiede il 100%. Uscire da un drawdown profondo è sproporzionatamente difficile, ed è per questo che limitarne la profondità conta più che spremere un profitto in più.

I drawdown sono anche il momento in cui la disciplina tende a cedere. Si alzano gli importi per recuperare più in fretta, si inizia il revenge trading o si abbandona un piano che stava rendendo entro il suo intervallo normale. Decidere in anticipo quale drawdown fa scattare una pausa e una revisione toglie questa scelta dal calore del momento.

La dimensione degli importi determina in gran parte quanto possono diventare profondi i drawdown. Vedi il rischio per operazione e drawdown e recupero.