Drawdown

Der Drawdown misst, wie weit du von deinem Höchststand gefallen bist. Ist dein Guthaben auf $1.200 gestiegen und dann auf $900 gefallen, befindest du dich in einem Drawdown von $300 oder 25 % – selbst wenn $900 noch über deinem Startwert liegen. Der größte solche Rückgang in deiner Historie heißt maximaler Drawdown.

Seine wichtigste Eigenschaft ist die Asymmetrie: Die Erholung erfordert einen größeren prozentualen Gewinn, als der Verlust war. Ein Drawdown von 10 % braucht 11,1 % Gewinn zur Erholung, 25 % brauchen 33,3 %, 50 % brauchen 100 %. Aus tiefen Drawdowns kommt man unverhältnismäßig schwer heraus, deshalb ist es wichtiger, ihre Tiefe zu begrenzen, als zusätzlichen Gewinn herauszuquetschen.

In Drawdowns bricht auch die Disziplin am ehesten. Leute erhöhen die Einsätze, um sich schneller zu erholen, verfallen ins Revenge Trading oder geben einen Plan auf, der sich innerhalb seiner normalen Bandbreite entwickelt hat. Vorab festzulegen, welcher Drawdown eine Pause und eine Überprüfung auslöst, nimmt diese Entscheidung aus der Hitze des Moments.

Die Größe deiner Einsätze bestimmt weitgehend, wie tief Drawdowns werden können. Siehe Risiko pro Trade und Drawdown und Erholung.