ADX spiegato: misurare la forza del trend con +DI e −DI

L'Average Directional Index (ADX) misura quanto è forte il trend di un mercato, su una scala da 0 a 100. Non dice se il trend è rialzista o ribassista: quel compito spetta alle due linee che lo accompagnano, +DI e −DI. Usati insieme, aiutano a rispondere a una domanda che molti indicatori saltano: «C'è davvero un trend che valga la pena seguire?»

Le tre linee

L'ADX fa parte del Directional Movement System di Wilder, pubblicato nel 1978 insieme a RSI, ATR e Parabolic SAR.

• +DI (indicatore direzionale positivo) misura quanta parte del movimento recente è stata verso l'alto.
• −DI (indicatore direzionale negativo) misura quanta è stata verso il basso.
• ADX è una misura smussata di quanto +DI e −DI sono distanti, indipendentemente da quale dei due stia sopra.

Il periodo predefinito è 14.

Come si calcola, in breve

Per ogni candela si confronta il massimo di oggi con quello di ieri (movimento verso l'alto) e il minimo di ieri con quello di oggi (movimento verso il basso). Conta solo il maggiore dei due, e solo se è positivo; l'altro viene posto a zero. Questi valori vengono smussati su 14 periodi e divisi per l'ATR dello stesso periodo, ottenendo +DI e −DI in percentuale.

Poi l'indice direzionale DX = |+DI − −DI| / (+DI + −DI) × 100, e l'ADX è la media smussata del DX. Poiché usa la differenza in valore assoluto, un forte movimento al ribasso e un forte movimento al rialzo producono lo stesso ADX.

Leggere i valori

Una guida molto usata:

Queste soglie sono convenzioni, non costanti fisiche. Su alcuni strumenti e timeframe un valore di 20 si comporta come 25 altrove. Osserva lo strumento che fai trading su un conto demo prima di adottare qualsiasi soglia.

Per la direzione guarda le linee DI: +DI sopra −DI suggerisce che domina la pressione al rialzo; −DI sopra +DI suggerisce pressione al ribasso.

L'ADX non conosce la direzione

È il punto frainteso più spesso. Un ADX in crescita non significa che il prezzo stia salendo. Se EUR/USD scende con costanza per due ore, l'ADX sale, mentre −DI resta sopra +DI. Un ADX in calo non significa che il prezzo stia scendendo: significa che il trend, in qualunque direzione andasse, sta perdendo forza.

L'ADX gira verso il basso anche quando un trend fa solo una pausa. Un calo da 38 a 32 può essere una congestione all'interno di un trend ancora intatto, non un'inversione.

Un esempio pratico

GBP/USD su M15. Durante la sessione asiatica l'ADX resta a 14, +DI e −DI si incrociano ogni poche candele e il prezzo si muove in un box di 15 pip. L'ADX dice: nessun trend, quindi gli strumenti trend-following qui probabilmente daranno falsi segnali.

All'apertura di Londra il prezzo rompe il box verso il basso. −DI balza sopra +DI e nelle sei candele successive l'ADX sale da 14 a 27. Ora l'ADX dice che c'è un trend e le linee DI dicono che punta verso il basso. Un trader che usa la struttura di mercato vedrebbe formarsi nello stesso momento minimi e massimi decrescenti: le due letture concordano.

Il caso di fallimento: l'ADX sale a 27 per una sola candela brusca sulle notizie, poi il prezzo rientra di scatto nel box. L'ADX continua a salire per qualche altra candela a causa dello smussamento, anche se il movimento è già fallito. L'ADX è lento in salita e lento in discesa.

Abbinare l'ADX agli strumenti di trend

L'ADX funziona meglio come filtro che come segnale di ingresso:

• Usa l'ADX per decidere se gli strumenti di trend sono adatti. ADX basso: tratta con sospetto le inversioni del Parabolic SAR e gli incroci delle medie mobili.
• Usa le linee DI, le medie mobili o la struttura di mercato per decidere in quale direzione.
• Usa i livelli di prezzo per decidere dove potrebbe succedere qualcosa.

Gli incroci delle DI da soli generano molti falsi segnali nei range, che è esattamente la condizione da cui l'ADX dovrebbe metterti in guardia.

Scadenze brevi e OTC

L'ADX ha bisogno di molte candele per formarsi e il doppio smussamento lo rende ritardato. Sui grafici da S5 a M1 reagisce quando la maggior parte dei movimenti brevi è già conclusa. Per le scadenze brevi è più utile leggerlo su M5 o M15 come descrizione del regime attuale: in trend oppure no.

Sugli strumenti OTC di Sky Trade i prezzi sono generati dal server di Sky Trade e non seguono alcun mercato reale. Il modello rende imprevedibile il movimento successivo, quindi lì anche un ADX alto descrive casualità passata e non un trend che puoi aspettarti continui.

Come usarlo nel terminale Sky Trade

L'ADX si trova nel gruppo degli oscillatori nell'elenco degli indicatori e compare in un pannello separato sotto il grafico. Mantieni il periodo 14 e guarda l'ADX insieme alle linee DI, invece di un singolo numero isolato.