Il MACD spiegato: linee, istogramma, incroci e divergenza

Il MACD (Moving Average Convergence Divergence, convergenza e divergenza delle medie mobili) mostra la relazione tra due medie mobili esponenziali del prezzo. Quando la più veloce si allontana dalla più lenta, il momentum sta crescendo; quando tornano ad avvicinarsi, si sta esaurendo. È stato sviluppato da Gerald Appel alla fine degli anni Settanta e resta uno strumento standard per leggere trend e momentum in un unico pannello.

Le tre componenti

Con le impostazioni predefinite 12, 26, 9:

• Linea MACD = EMA(12) − EMA(26) della chiusura. Positiva quando la media a 12 periodi è sopra quella a 26, negativa quando è sotto.
• Linea di segnale = una EMA a 9 periodi della linea MACD stessa, cioè una sua versione smussata.
• [Istogramma](/glossary/histogram) = linea MACD − linea di segnale, disegnato come barre intorno allo zero.

Quindi il MACD è letteralmente un incrocio di medie mobili espresso come un'unica linea, con un secondo livello di smussatura sopra. Se conosci le medie mobili, hai già capito gran parte del MACD.

Poiché il MACD si misura in unità di prezzo (pip per il forex), i suoi valori non sono confrontabili tra strumenti o timeframe diversi. Un MACD di 0,0004 su EUR/USD M1 e uno di 0,04 su USD/JPY M1 possono descrivere un momentum simile.

Come leggere il MACD

Incroci con la linea di segnale

Quando la linea MACD incrocia sopra la linea di segnale, il momentum di breve periodo sta girando al rialzo; quando incrocia sotto, sta girando al ribasso. È il segnale MACD più comune e anche quello con più falsi allarmi, perché in un mercato laterale le due linee si incrociano avanti e indietro di continuo.

La linea dello zero

Quando la linea MACD attraversa lo zero, la EMA a 12 periodi ha incrociato quella a 26. Sopra lo zero la media più veloce è sopra la più lenta, un'inclinazione al rialzo; sotto lo zero, un'inclinazione al ribasso. Gli attraversamenti dello zero sono più lenti degli incroci con la linea di segnale, ma descrivono con più calma la direzione generale.

Un modo comune di combinarli: considerare solo gli incroci con la linea di segnale nella direzione indicata dallo zero, cioè incroci al rialzo mentre il MACD è sopra lo zero e incroci al ribasso mentre è sotto.

L'istogramma

L'istogramma mostra la distanza tra il MACD e la sua linea di segnale. Barre che si allungano significano che il momentum sta accelerando; barre che si accorciano verso lo zero significano che sta rallentando, spesso prima che le linee si incrocino davvero. Molti trader trovano l'istogramma la parte più utile, perché le barre che si accorciano sono un segnale precoce che un movimento sta perdendo energia.

Divergenza

Come per gli altri oscillatori, si ha una divergenza quando prezzo e MACD non sono d'accordo. Il prezzo fa un massimo crescente mentre il MACD fa un massimo decrescente: la seconda spinta al rialzo aveva meno momentum alle spalle. Il caso speculare sui minimi è una divergenza rialzista.

In un trend forte le divergenze del MACD possono persistere per diversi swing, quindi è meglio usarle come motivo per smettere di aggiungere operazioni nella direzione del trend che come motivo per scommettere subito contro di esso.

Un esempio pratico

Su GBP/USD M5 il prezzo è in salita. La linea MACD è a +0,00060, la linea di segnale a +0,00045, quindi l'istogramma mostra +0,00015. Nelle tre candele successive:

1. Il prezzo fa un piccolo nuovo massimo. MACD +0,00058, segnale +0,00048, istogramma +0,00010: il momentum si sta attenuando.
2. Il prezzo si ferma. MACD +0,00052, segnale +0,00049, istogramma +0,00003.
3. Il prezzo scende. MACD +0,00046, segnale +0,00048, istogramma −0,00002: un incrocio ribassista con la linea di segnale.

Cos'è successo: il trend rialzista ha perso accelerazione (istogramma che si accorcia), poi il momentum di breve periodo ha girato al ribasso (incrocio), ma il MACD è ancora ben sopra lo zero, quindi la EMA 12 resta sopra la EMA 26. Sembra un ritracciamento dentro un trend rialzista, non un'inversione confermata. Un trader che usa il filtro della linea dello zero ignorerebbe l'incrocio ribassista e aspetterebbe di vedere se il trend rialzista riprende.

Il ritardo: il prezzo della smussatura

Il MACD è costruito con medie mobili di medie mobili, quindi è in ritardo. Quando un attraversamento dello zero conferma un nuovo trend, una parte notevole del movimento può essere già finita. Gli incroci con la linea di segnale reagiscono più in fretta, ma al prezzo di più falsi segnali. Non esiste un'impostazione che sia insieme veloce e affidabile; periodi più brevi (per esempio 6, 13, 5) sono più rapidi e più rumorosi, quelli più lunghi più regolari e più lenti.

MACD con scadenze brevi

Sui grafici da S5 a S30 gli incroci del MACD avvengono ogni poche candele e riflettono soprattutto rumore. Per scadenze da 1 a 5 minuti è spesso più utile leggere il MACD su M1 o M5 come filtro di sfondo (da che parte dello zero si trova, se l'istogramma cresce o si accorcia) che operare ogni incrocio su un grafico in secondi. Ricorda che un incrocio si calcola dalle chiusure: compare dopo la chiusura della candela, e un'operazione da 30 secondi aperta su di esso parte con quel ritardo già incorporato.

Errori tipici

• Operare ogni incrocio con la linea di segnale in un mercato laterale.
• Trattare la divergenza come un segnale di inversione immediata.
• Confrontare i valori del MACD tra strumenti diversi.
• Aggiungere il MACD a due medie mobili e chiamarle "tre conferme": deriva dagli stessi dati.
• Aspettarsi che funzioni diversamente sull'OTC: su Sky Trade i prezzi OTC sono generati dal server, non seguono alcun mercato reale e non hanno un movimento successivo prevedibile.

Come aggiungerlo nel terminale Sky Trade

Apri il menu Indicatori sopra il grafico e attiva MACD nel gruppo Oscillatori; si apre in un pannello separato con linea MACD, linea di segnale e istogramma, con le impostazioni standard 12, 26, 9.