L'ADX expliqué : mesurer la force d'une tendance avec +DI et −DI

L'Average Directional Index (ADX) mesure la force d'une tendance sur une échelle de 0 à 100. Il ne dit pas si la tendance est haussière ou baissière ; ce rôle revient à ses deux lignes compagnes, +DI et −DI. Utilisés ensemble, ils aident à répondre à une question que beaucoup d'indicateurs passent sous silence : « Y a-t-il seulement une tendance qui vaille la peine d'être suivie ? »

Les trois lignes

L'ADX fait partie du Directional Movement System de Wilder, publié en 1978 avec le RSI, l'ATR et le Parabolic SAR.

• +DI (indicateur directionnel positif) mesure la part haussière du mouvement récent.
• −DI (indicateur directionnel négatif) mesure la part baissière.
• ADX est une mesure lissée de l'écart entre +DI et −DI, quelle que soit la ligne qui se trouve au-dessus.

La période par défaut est 14.

Le calcul, en bref

Pour chaque bougie, on compare le plus haut du jour avec celui de la veille (mouvement haussier) et le plus bas de la veille avec celui du jour (mouvement baissier). Seul le plus grand des deux compte, et seulement s'il est positif ; l'autre est mis à zéro. Ces valeurs sont lissées sur 14 périodes puis divisées par l'ATR de la même période, ce qui donne +DI et −DI en pourcentage.

Ensuite, l'indice directionnel DX = |+DI − −DI| / (+DI + −DI) × 100, et l'ADX est la moyenne lissée du DX. Comme il utilise la différence absolue, une forte baisse et une forte hausse produisent le même ADX.

Lire les valeurs

Un repère couramment utilisé :

Ces seuils sont des conventions, pas des constantes physiques. Sur certains instruments et certaines unités de temps, 20 se comporte comme 25 ailleurs. Observez l'instrument que vous tradez sur un compte démo avant d'adopter un seuil.

Pour la direction, regardez les lignes DI : +DI au-dessus de −DI indique que la pression haussière domine ; −DI au-dessus de +DI, que la pression baissière l'emporte.

L'ADX ne tient pas compte de la direction

C'est le point le plus souvent mal compris. Un ADX qui monte ne signifie pas que le prix monte. Si l'EUR/USD baisse régulièrement pendant deux heures, l'ADX monte, tandis que −DI reste au-dessus de +DI. Un ADX qui baisse ne signifie pas que le prix baisse ; il signifie que la tendance, quel que soit son sens, perd de la force.

L'ADX se retourne aussi à la baisse quand une tendance fait simplement une pause. Un recul de 38 à 32 peut correspondre à une consolidation dans une tendance toujours intacte, et non à un retournement.

Un exemple chiffré

GBP/USD en M15. Pendant la séance asiatique, l'ADX stagne à 14, +DI et −DI se croisent toutes les quelques bougies, et le prix évolue dans une boîte de 15 pips. L'ADX dit : pas de tendance, donc les outils de suivi de tendance risquent ici d'enchaîner les faux signaux.

À l'ouverture de Londres, le prix casse la boîte par le bas. −DI passe au-dessus de +DI, et sur les six bougies suivantes l'ADX grimpe de 14 à 27. L'ADX dit maintenant qu'une tendance est présente, et les lignes DI indiquent qu'elle est baissière. Un trader qui utilise la structure de marché verrait au même moment se former des plus bas et des plus hauts descendants ; les deux lectures concordent.

Le cas d'échec : l'ADX grimpe à 27 sur une seule bougie brutale liée à une annonce, puis le prix revient d'un coup dans la boîte. L'ADX continue de monter pendant quelques bougies à cause de son lissage, alors que le mouvement a déjà échoué. L'ADX est lent à la montée comme à la descente.

Combiner l'ADX avec des outils de tendance

L'ADX fonctionne mieux comme filtre que comme déclencheur :

• Utilisez l'ADX pour décider si les outils de tendance sont adaptés. ADX bas : traitez avec méfiance les basculements du Parabolic SAR et les croisements de moyennes mobiles.
• Utilisez les lignes DI, les moyennes mobiles ou la structure de marché pour décider dans quel sens.
• Utilisez les niveaux de prix pour décider où quelque chose pourrait se produire.

Les croisements des DI, à eux seuls, génèrent beaucoup de faux signaux en range, c'est-à-dire exactement la situation contre laquelle l'ADX est censé vous prévenir.

Expirations courtes et OTC

L'ADX a besoin de nombreuses bougies pour se construire, et son double lissage le met en retard. Sur des graphiques S5–M1, il réagit une fois la plupart des mouvements courts terminés. Pour des expirations courtes, il est plus utile lu en M5 ou M15, comme description du régime actuel : en tendance ou non.

Sur les instruments OTC de Sky Trade, les prix sont générés par le serveur de Sky Trade et ne suivent aucun marché réel. Le modèle rend le prochain mouvement imprévisible, donc même un ADX élevé y décrit un hasard passé et non une tendance dont on pourrait attendre la poursuite.

Comment l'utiliser dans le terminal Sky Trade

L'ADX se trouve dans le groupe des oscillateurs de la liste des indicateurs et s'affiche dans un panneau séparé sous le graphique. Gardez la période 14 et lisez l'ADX avec les lignes DI plutôt qu'un chiffre isolé.