ADX erklärt: Trendstärke messen mit +DI und −DI

Der Average Directional Index (ADX) misst auf einer Skala von 0 bis 100, wie stark ein Markt trendet. Ob der Trend nach oben oder unten zeigt, sagt er nicht; das übernehmen seine beiden Begleitlinien +DI und −DI. Gemeinsam helfen sie bei einer Frage, die viele Indikatoren überspringen: „Gibt es überhaupt einen Trend, dem zu folgen sich lohnt?“

Die drei Linien

Der ADX ist Teil von Wilders Directional Movement System, das 1978 zusammen mit RSI, ATR und Parabolic SAR veröffentlicht wurde.

• +DI (positiver Richtungsindikator) misst, welcher Anteil der jüngsten Bewegung aufwärts gerichtet war.
• −DI (negativer Richtungsindikator) misst, welcher Anteil abwärts gerichtet war.
• ADX ist ein geglättetes Maß dafür, wie weit +DI und −DI auseinanderliegen – unabhängig davon, welche Linie oben liegt.

Die Standardperiode ist 14.

Die Berechnung in Kürze

Für jede Kerze vergleichst du das heutige Hoch mit dem gestrigen Hoch (Aufwärtsbewegung) und das gestrige Tief mit dem heutigen Tief (Abwärtsbewegung). Nur der größere der beiden Werte zählt, und nur wenn er positiv ist; der andere wird auf null gesetzt. Diese Werte werden über 14 Perioden geglättet und durch die ATR derselben Periode geteilt – das ergibt +DI und −DI in Prozent.

Dann ist der Richtungsindex DX = |+DI − −DI| / (+DI + −DI) × 100, und der ADX ist der geglättete Durchschnitt des DX. Weil der Betrag der Differenz verwendet wird, erzeugen eine starke Abwärts- und eine starke Aufwärtsbewegung denselben ADX.

Die Werte lesen

Eine gängige Orientierung:

Diese Schwellen sind Konventionen, keine Naturkonstanten. Bei manchen Instrumenten und Zeitrahmen verhält sich 20 so wie 25 anderswo. Beobachte das Instrument, das du handelst, auf einem Demokonto, bevor du eine Schwelle übernimmst.

Für die Richtung schaust du auf die DI-Linien: +DI über −DI deutet darauf hin, dass der Aufwärtsdruck überwiegt; −DI über +DI auf Abwärtsdruck.

Der ADX kennt keine Richtung

Das ist der Punkt, der am häufigsten falsch verstanden wird. Ein steigender ADX bedeutet nicht, dass der Kurs steigt. Fällt EUR/USD zwei Stunden lang stetig, steigt der ADX, während −DI über +DI bleibt. Ein fallender ADX bedeutet nicht, dass der Kurs fällt; er bedeutet, dass der Trend – in welche Richtung er auch lief – an Kraft verliert.

Der ADX dreht auch dann nach unten, wenn ein Trend nur pausiert. Ein Rückgang von 38 auf 32 kann eine Konsolidierung in einem weiterhin intakten Trend sein, keine Umkehr.

Ein durchgerechnetes Beispiel

GBP/USD im M15-Chart. Während der asiatischen Sitzung steht der ADX bei 14, +DI und −DI kreuzen sich alle paar Kerzen, und der Kurs bewegt sich in einer 15-Pip-Box. Der ADX sagt: kein Trend – Trendfolge-Werkzeuge dürften hier ständig Fehlsignale liefern.

Zur Londoner Eröffnung bricht der Kurs unter die Box. −DI springt über +DI, und in den nächsten sechs Kerzen klettert der ADX von 14 auf 27. Jetzt sagt der ADX, dass ein Trend vorhanden ist, und die DI-Linien sagen, dass er nach unten zeigt. Wer auf die Marktstruktur achtet, sieht zur gleichen Zeit tiefere Tiefs und tiefere Hochs entstehen; beide Sichtweisen stimmen überein.

Der Fall, in dem es schiefgeht: Der ADX klettert durch eine einzige scharfe Nachrichtenkerze auf 27, dann schnappt der Kurs zurück in die Box. Wegen seiner Glättung steigt der ADX noch einige Kerzen weiter, obwohl die Bewegung schon gescheitert ist. Der ADX ist langsam auf dem Weg nach oben und langsam auf dem Weg nach unten.

ADX mit Trendwerkzeugen kombinieren

Der ADX funktioniert am besten als Filter, nicht als Auslöser:

• Mit dem ADX entscheidest du, ob Trendwerkzeuge überhaupt angebracht sind. Niedriger ADX: Begegne Wechseln des Parabolic SAR und Kreuzungen gleitender Durchschnitte mit Misstrauen.
• Mit DI-Linien, gleitenden Durchschnitten oder Marktstruktur entscheidest du, in welche Richtung.
• Mit Kursniveaus entscheidest du, wo etwas passieren könnte.

DI-Kreuzungen allein erzeugen in Seitwärtsphasen viele Fehlsignale – also genau unter den Bedingungen, vor denen der ADX dich warnen soll.

Kurze Laufzeiten und OTC

Der ADX braucht viele Kerzen, um sich aufzubauen, und seine doppelte Glättung lässt ihn nachhinken. In S5- bis M1-Charts reagiert er erst, wenn die meisten kurzen Bewegungen schon vorbei sind. Für kurze Ablaufzeiten ist er im M5- oder M15-Chart nützlicher, als Beschreibung des aktuellen Marktregimes: Trend oder kein Trend.

Bei den OTC-Instrumenten von Sky Trade werden die Kurse vom Server von Sky Trade erzeugt und folgen keinem realen Markt. Das Modell macht die nächste Bewegung unvorhersehbar, daher beschreibt selbst ein hoher ADX dort vergangene Zufälligkeit und keinen Trend, dessen Fortsetzung du erwarten kannst.

So nutzt du ihn im Sky Trade Terminal

Der ADX befindet sich in der Oszillator-Gruppe der Indikatorenliste und erscheint in einem eigenen Fenster unter dem Chart. Behalte die Periode 14 bei und betrachte den ADX zusammen mit den DI-Linien statt eine einzelne Zahl isoliert.