Bande di Bollinger: squeeze, camminata sulle bande e ritorno alla media

Le Bande di Bollinger sono un involucro intorno al prezzo che si allarga quando il mercato diventa più volatile e si restringe quando si calma. Sviluppate da John Bollinger negli anni Ottanta, rispondono a una domanda che la maggior parte degli indicatori ignora: rispetto al comportamento recente, questo prezzo è insolitamente alto, insolitamente basso o del tutto normale?

Come si costruiscono le bande

Le impostazioni standard sono una finestra di 20 periodi e 2 deviazioni standard:

• Banda centrale = la media mobile semplice a 20 periodi della chiusura.
• Banda superiore = banda centrale + 2 × la deviazione standard delle ultime 20 chiusure.
• Banda inferiore = banda centrale − 2 × la stessa deviazione standard.

La deviazione standard misura quanto sono disperse le chiusure recenti. Quando le chiusure si raccolgono strette intorno alla media, è piccola e le bande abbracciano il prezzo. Quando le chiusure oscillano molto, cresce e le bande si allontanano. Ecco perché le Bande di Bollinger fungono anche da misuratore di volatilità.

Una regola pratica diffusa dice che la maggior parte delle chiusure cade dentro le bande. Considerala una descrizione approssimativa, non una probabilità su cui operare: i rendimenti di mercato hanno code più spesse di quanto presupponga la curva a campana, quindi le chiusure fuori dalle bande sono più frequenti di quanto suggerisca la statistica da manuale.

Un esempio pratico

Supponiamo che le ultime 20 chiusure M1 di EUR/USD abbiano una media di 1,08500 e una deviazione standard di 0,00015 (1,5 pip).

• Banda centrale = 1,08500
• Banda superiore = 1,08500 + 2 × 0,00015 = 1,08530
• Banda inferiore = 1,08500 − 2 × 0,00015 = 1,08470

L'ampiezza delle bande è di 6 pip. Ora una candela brusca chiude a 1,08540, sopra la banda superiore. Potrebbero accadere due cose molto diverse: un picco breve che rientrerà verso 1,08500, oppure l'inizio di un movimento che trascinerà le bande con sé verso l'alto. Le bande da sole non possono dirti quale. Ti dicono però che questa chiusura è ampia rispetto agli ultimi 20 minuti.

Se un'ora dopo la deviazione standard è scesa a 0,00005, le bande sono larghe solo 2 pip. Questo è uno squeeze.

Lo squeeze

Uno squeeze è un periodo in cui le bande diventano insolitamente strette rispetto alla loro storia recente. Riflette il clustering della volatilità descritto in la volatilità spiegata: i periodi tranquilli tendono a finire con un'espansione.

Il problema: uno squeeze non ti dice la direzione. Il prezzo può uscirne verso l'alto o verso il basso, e il primo movimento in uscita è spesso finto e si inverte nel movimento vero. Molti trader trattano lo squeeze come un segnale per prestare attenzione, poi usano struttura, livelli o la chiusura di una candela oltre una zona di supporto o resistenza per decidere la direzione. Leggi rotture e false rotture per capire perché quel primo movimento è così inaffidabile.

La camminata sulle bande

In un trend forte il prezzo può "camminare" lungo una banda: in un trend rialzista le candele chiudono ripetutamente vicino o sopra la banda superiore mentre la banda stessa è inclinata verso l'alto. È la cosa più importante da capire sulle Bande di Bollinger, perché contraddice l'istinto del principiante secondo cui toccare la banda superiore significa che il prezzo è "troppo alto".

Segnali di una camminata sulle bande:

• Le bande si allargano e sono inclinate nella stessa direzione.
• I ritracciamenti si fermano vicino alla banda centrale invece di raggiungere quella opposta.
• Le candele chiudono vicino alla banda esterna, non la toccano solo con l'ombra.

Andare contro una camminata sulle bande, cioè aprire operazioni al ribasso (Vendi) perché il prezzo ha toccato la banda superiore, è uno dei modi più comuni per perdere diverse operazioni di fila.

Ritorno alla media o rottura

Le Bande di Bollinger sostengono due idee opposte, e l'arte sta nel capire quale si applica:

Lo stesso contatto con la banda superiore significa "possibile rientro" nella prima riga e "forza del trend" nella seconda. Se non riesci a capire in quale riga ti trovi, anche questa è un'informazione utile: spesso è un buon momento per non operare.

Bande di Bollinger con scadenze brevi

Sui grafici in secondi come S5 o S15 ogni banda è calcolata su pochissimi tick, quindi le bande saltano qua e là e le chiusure oltre di esse sono frequenti e prive di significato. Per operazioni da 1 a 5 minuti leggere le bande su M1 è di solito più stabile.

Le operazioni di ritorno alla media con scadenze brevi hanno un punto debole specifico: il rientro potrebbe arrivare, ma non entro la tua scadenza. Un prezzo che chiude sopra la banda superiore può restare lì per diverse candele prima di tornare indietro. Se la tua operazione dura 30 secondi, può scadere prima che succeda qualcosa, oppure durante la spinta successiva verso l'alto.

Errori tipici e falsi segnali

• Trattare ogni contatto con una banda come un segnale di inversione.
• Ignorare inclinazione e ampiezza delle bande, che ti dicono se sei in un range o in un trend.
• Tirare a indovinare la direzione della rottura di uno squeeze.
• Pensare che l'involucro a 2 deviazioni standard dia una probabilità precisa.
• Aspettarsi che i segnali di Bollinger abbiano valore predittivo sui grafici OTC. Su Sky Trade i prezzi OTC sono generati dal server, non seguono alcun mercato reale e hanno un movimento successivo imprevedibile; le bande descrivono solo quanto erano dispersi i prezzi recenti.

Come aggiungerle nel terminale Sky Trade

Apri il menu Indicatori sopra il grafico e attiva Bollinger nel gruppo Trend; le bande vengono disegnate sul grafico del prezzo con una linea centrale tratteggiata. Il periodo parte da 20 e si può modificare con il selettore; l'ampiezza è fissa a 2 deviazioni standard.