Struttura di mercato: massimi crescenti, minimi decrescenti e BOS

La struttura di mercato è la forma che il mercato lascia dietro di sé mentre oscilla: la sequenza dei suoi massimi e minimi. Invece di chiedere a un indicatore se c'è un trend, lo leggi direttamente dal prezzo. Un trend rialzista è una serie di massimi crescenti e minimi crescenti; un trend ribassista è una serie di massimi decrescenti e minimi decrescenti; tutto il resto è una qualche forma di range.

I punti di swing: la materia prima

Uno swing high (massimo di swing) è un picco con prezzi più bassi su entrambi i lati; uno swing low (minimo di swing) è un avvallamento con prezzi più alti su entrambi i lati. Una definizione pratica diffusa: una candela il cui massimo supera i massimi delle due candele precedenti e delle due successive è uno swing high (al contrario per gli swing low).

Non ogni piccola gobba conta. Se segni ogni oscillazione di due candele su S5, troverai una "struttura" che cambia ogni pochi secondi. Scegli prima un timeframe, poi segna solo gli swing che spiccano chiaramente su quel timeframe.

I tre stati di base

Trend rialzista

Ogni rialzo finisce più in alto del precedente (massimo crescente, HH) e ogni ritracciamento si ferma sopra il ritracciamento precedente (minimo crescente, HL). La parte importante sono i minimi crescenti: mostrano che i compratori intervengono ogni volta prima.

Trend ribassista

Ogni discesa va più in profondità della precedente (minimo decrescente, LL) e ogni rimbalzo si esaurisce sotto il rimbalzo precedente (massimo decrescente, LH). I massimi decrescenti mostrano venditori sempre più impazienti.

Range

Massimi e minimi restano più o meno allo stesso livello: il prezzo oscilla tra un soffitto e un pavimento senza fare progressi. Un range non è un fallimento dell'analisi: è anch'esso una struttura, e i mercati ci passano molto tempo. I range possono anche essere disordinati: un massimo crescente seguito da un minimo decrescente (range in espansione) oppure massimi decrescenti con minimi crescenti (range in contrazione, che porta alla figura del triangolo).

Rottura di struttura

Una rottura di struttura (spesso abbreviata in BOS, dall'inglese break of structure) è il momento in cui la sequenza viene violata:

• In un trend rialzista il prezzo chiude sotto l'ultimo minimo crescente. La regola "ogni ritracciamento si ferma più in alto" è appena saltata.
• In un trend ribassista il prezzo chiude sopra l'ultimo massimo decrescente.

Una prima rottura è un avvertimento, non la prova di un'inversione. Un'inversione completa da rialzo a ribasso di solito è confermata quando, dopo aver rotto l'ultimo minimo crescente, il prezzo rimbalza, non riesce a fare un nuovo massimo (cioè forma un massimo decrescente) e poi scende a un nuovo minimo. Alcuni trader chiamano la prima rottura "cambio di carattere" (change of character) e la sequenza confermata un nuovo trend; il lessico varia, la logica è la stessa.

Un esempio pratico

Su AUD/USD, M5, segni questi swing in ordine:

1. Minimo a 0,6550
2. Massimo a 0,6572
3. Minimo a 0,6561 (minimo crescente)
4. Massimo a 0,6588 (massimo crescente)
5. Minimo a 0,6576 (minimo crescente)
6. Massimo a 0,6584, più basso di 0,6588

Finora il prezzo ha fatto HH e HL, poi un massimo leggermente più basso al punto 6. Da solo è un indizio di stanchezza, niente di più. Poi una candela rossa chiude a 0,6571, sotto l'ultimo minimo crescente a 0,6576. La struttura è rotta. Se il rimbalzo successivo si blocca intorno a 0,6580 e poi il prezzo scende sotto 0,6571, hai un massimo decrescente e un minimo decrescente: il trend rialzista su M5 si è trasformato almeno in un trend ribassista di breve periodo.

Nota cosa non è successo: nessun indicatore si è incrociato, nessuna figura è stata nominata. L'hai letto da sei numeri.

La struttura attraverso i timeframe

La struttura è frattale: un trend ribassista su M1 può essere un singolo ritracciamento dentro un trend rialzista su M15. Per questo conviene sapere su quale timeframe si trova la struttura che stai operando. Un approccio pratico è prendere la direzione da un timeframe superiore e usare le rotture di struttura su quello inferiore per il tempismo: per esempio, aspettare che M1 rompa al rialzo il suo piccolo trend ribassista mentre M15 continua a fare minimi crescenti. Leggi i timeframe spiegati per capire come scegliere la coppia di timeframe.

Struttura di mercato con scadenze brevi

Per scadenze sotto qualche minuto, la struttura che conta è più o meno tra S30 e M5. Due punti da tenere a mente:

• Sui timeframe minuscoli le rotture sono rumorose. Su S5 gli swing si formano e si rompono di continuo. Una rottura che su S5 sembra drammatica può essere un normale ritracciamento su M1.
• Il primo movimento dopo una rottura è spesso un retest. Il prezzo torna spesso sul livello di swing rotto prima di proseguire. Un'operazione breve aperta proprio sulla rottura può perdere a causa di quel retest anche se la nuova direzione è corretta.

Falsi segnali ed errori tipici

• Segnare troppi swing. Se ogni candela è uno swing, non c'è struttura.
• Dichiarare un'inversione alla prima rottura. Molte rotture sono solo ritracciamenti più profondi; il trend riprende e chi puntava sull'"inversione" resta intrappolato.
• Rotture solo con l'ombra. Un'ombra che scende sotto il minimo crescente e richiude sopra non è una chiusura oltre il livello. Decidi se conti le ombre o le chiusure; le chiusure sono in genere la scelta più rigorosa.
• Ignorare i range. Cercare un trend in un mercato laterale porta a comprare il massimo e vendere il minimo del range.
• Applicarla all'OTC come se fosse un mercato reale. I prezzi OTC su Sky Trade sono generati dal server di Sky Trade e non seguono alcun mercato reale; il tick successivo è imprevedibile, quindi lì la struttura descrive solo il passato.

Per misurare quanto un trend sia forte o debole, e non solo la sua direzione, molti trader aggiungono l'ADX; le trendline danno alla stessa struttura un'inclinazione visibile.

Come aggiungerla nel terminale Sky Trade

Segna l'ultimo swing high e l'ultimo swing low con lo strumento livello orizzontale e spostali man mano che si formano nuovi swing; una chiusura oltre la linea di riferimento è la tua rottura di struttura. Il tipo di grafico Linea è comodo per individuare rapidamente gli swing.