ADX explicado: como medir a força da tendência com +DI e −DI

O Average Directional Index (ADX), ou índice direcional médio, mede a força com que o mercado está em tendência, numa escala de 0 a 100. Ele não diz se a tendência é de alta ou de baixa; essa tarefa é das duas linhas que o acompanham, +DI e −DI. Juntas, elas ajudam a responder a uma pergunta que muitos indicadores pulam: "Existe, afinal, uma tendência que valha a pena seguir?"

As três linhas

O ADX faz parte do Directional Movement System de Wilder, publicado em 1978 junto com o RSI, o ATR e o Parabolic SAR.

• +DI (indicador direcional positivo) mede quanto do movimento recente foi para cima.
• −DI (indicador direcional negativo) mede quanto foi para baixo.
• ADX é uma medida suavizada da distância entre +DI e −DI, não importa qual dos dois esteja por cima.

O período padrão é 14.

Como é calculado, em resumo

Para cada candle, compare a máxima de hoje com a máxima de ontem (movimento para cima) e a mínima de ontem com a mínima de hoje (movimento para baixo). Só conta o maior dos dois, e apenas se for positivo; o outro é zerado. Esses valores são suavizados em 14 períodos e divididos pelo ATR do mesmo período, o que dá +DI e −DI em porcentagem.

Depois vem o índice direcional DX = |+DI − −DI| / (+DI + −DI) × 100, e o ADX é a média suavizada do DX. Como ele usa a diferença absoluta, uma queda forte e uma alta forte produzem o mesmo ADX.

Como ler os números

Uma referência bastante usada:

Esses limites são convenções, não constantes físicas. Em alguns ativos e tempos gráficos, 20 se comporta como 25 em outros. Observe o ativo que você opera numa conta demo antes de adotar qualquer limite.

Para a direção, olhe as linhas DI: +DI acima de −DI sugere que a pressão compradora domina; −DI acima de +DI sugere pressão vendedora.

O ADX não enxerga direção

Este é o ponto mais mal interpretado. Um ADX subindo não significa que o preço está subindo. Se o EUR/USD cai de forma constante por duas horas, o ADX sobe, enquanto o −DI fica acima do +DI. Um ADX caindo não significa que o preço está caindo; significa que a tendência, seja para que lado for, está perdendo força.

O ADX também vira para baixo quando a tendência apenas faz uma pausa. Uma queda de 38 para 32 pode ser uma consolidação dentro de uma tendência ainda intacta, e não uma reversão.

Um exemplo prático

GBP/USD no M15. Durante a sessão asiática, o ADX está em 14, o +DI e o −DI se cruzam a cada poucos candles e o preço anda numa caixa de 15 pips. O ADX diz: não há tendência, então ferramentas de seguimento de tendência provavelmente vão dar violinada aqui.

Na abertura de Londres, o preço rompe a caixa para baixo. O −DI salta para cima do +DI e, nos seis candles seguintes, o ADX sobe de 14 para 27. Agora o ADX diz que há tendência, e as linhas DI dizem que ela aponta para baixo. Um trader que usa estrutura de mercado veria, ao mesmo tempo, fundos e topos descendentes se formando; as duas leituras concordam.

O caso de falha: o ADX sobe para 27 com um único candle forte de notícia, e depois o preço volta de uma vez para dentro da caixa. O ADX continua subindo por mais alguns candles por causa da suavização, embora o movimento já tenha falhado. O ADX é lento na subida e lento na descida.

Combinando o ADX com ferramentas de tendência

O ADX funciona melhor como filtro do que como gatilho:

• Use o ADX para decidir se as ferramentas de tendência fazem sentido. ADX baixo: desconfie das viradas do Parabolic SAR e dos cruzamentos de médias móveis.
• Use as linhas DI, as médias móveis ou a estrutura de mercado para decidir para que lado.
• Use níveis de preço para decidir onde algo pode acontecer.

Cruzamentos das linhas DI sozinhos geram muitos sinais falsos na lateralização, que é exatamente a condição sobre a qual o ADX deveria alertar você.

Expirações curtas e OTC

O ADX precisa de muitos candles para se formar, e a suavização dupla faz com que ele atrase. Nos gráficos de S5 a M1, ele reage depois que a maioria dos movimentos curtos já terminou. Para expirações curtas, ele é mais útil lido no M5 ou no M15, como descrição do regime atual: em tendência ou não.

Nos ativos OTC da Sky Trade, os preços são gerados pelo servidor da Sky Trade e não acompanham nenhum mercado real. O modelo torna o próximo movimento imprevisível, então mesmo um ADX alto ali descreve aleatoriedade passada, e não uma tendência que você possa esperar que continue.

Como usar no terminal da Sky Trade

O ADX fica no grupo de osciladores da lista de indicadores e aparece num painel separado abaixo do gráfico. Mantenha o período 14 e olhe o ADX junto com as linhas DI, em vez de um número isolado.