Basi del volume: cosa dice il volume degli scambi e dove manca

Il volume è la quantità scambiata in un dato periodo: azioni, contratti o monete passati di mano. Nei mercati in cui viene misurato aggiunge una seconda dimensione al prezzo, mostrando quanta partecipazione c'era dietro un movimento. Questa pagina spiega cosa può dirti il volume, perché il forex ne ha solo un'approssimazione e, senza giri di parole, perché su Sky Trade non puoi usare l'analisi del volume: il feed di Sky Trade contiene solo prezzi.

Cosa mostra il volume nei mercati reali

Su una borsa centralizzata, come una borsa azionaria o dei futures, ogni scambio viene registrato, quindi il volume totale per candela è un dato reale. I trader lo usano in alcuni modi classici:

• Conferma. Una rottura sopra una resistenza con volume in crescita suggerisce che molti partecipanti hanno agito su di essa. La stessa rottura con volume scarso è più facile da mettere in dubbio.
• Esaurimento. Un picco di volume molto grande dopo un lungo trend può segnare un culmine, il momento in cui gli ultimi compratori o venditori finalmente agiscono.
• Divergenza. Un prezzo che segna nuovi massimi mentre il volume continua a ridursi suggerisce che sono meno i partecipanti a spingere il movimento.
• Liquidità. Un volume più alto di solito significa che è più facile operare senza spostare il prezzo.

Nessuna di queste letture funziona in automatico. I picchi di volume derivano anche da ribilanciamenti degli indici, scadenze di opzioni e singoli ordini di grandi dimensioni che dicono poco sulla direzione futura.

Un esempio pratico da un mercato di borsa

Immagina un'azione bloccata sotto i 50 $ da due settimane con un volume giornaliero di circa 1 milione di azioni. Un giorno chiude a 51 $ con 3 milioni di azioni scambiate. Un trader attento al volume la legge come una rottura sostenuta da partecipazione.

Una settimana dopo sale a 53 $, ma con 600.000 azioni al giorno. Il prezzo è più alto, l'interesse più basso. Questo non significa che stia arrivando un calo; significa che il movimento è portato avanti da meno partecipanti, quindi il trader diventa più prudente. Nella seduta successiva torna a 50 $ con volume elevato e la «rottura» si trasforma in una falsa rottura. Il volume ha aiutato a descrivere cosa è successo; non l'ha previsto.

Il forex non ha un volume centrale

Il forex spot si scambia over the counter tra banche, broker e altre istituzioni su molte sedi diverse. Non esiste un'unica borsa che registri ogni scambio, quindi un vero volume totale del forex per candela non esiste nei dati pubblici.

Quello che molte piattaforme grafiche mostrano al suo posto è il tick volume: il numero di variazioni di prezzo in un periodo. Il presupposto è che più attività produca più aggiornamenti di prezzo. Il tick volume tende a salire durante le sessioni di Londra e New York e intorno alle notizie principali, quindi può servire come indicatore grezzo dell'attività. Ma conta gli aggiornamenti di una singola fonte di dati, non il denaro scambiato, e due fonti possono mostrare tick volume molto diversi per la stessa coppia. La voce del glossario sul tick volume contiene più dettagli.

Sky Trade non ha dati di volume

Va detto in modo diretto. Il feed dei prezzi di Sky Trade contiene solo prezzi. Non c'è volume reale scambiato e sul grafico non c'è alcun indicatore di tick volume, quindi nessuna tecnica basata sul volume, dalla conferma delle rotture tramite volume alla divergenza di volume, si può applicare nel terminale.

• Le coppie di mercato su Sky Trade usano quotazioni interbancarie reali, ma il feed non trasporta volumi.
• Gli strumenti OTC sono un caso del tutto diverso. I loro prezzi sono generati dal server di Sky Trade con un modello random walk e non seguono alcun mercato reale. Lì nessuno compra o vende un'attività sottostante, quindi in linea di principio non c'è volume da misurare, e il modello rende imprevedibile il movimento successivo. Vedi cosa significa OTC.

Se leggi altrove che una strategia «richiede la conferma del volume», così com'è scritta non è utilizzabile su Sky Trade. Non cercare di sostituirlo con qualcosa che gli somiglia, come la dimensione delle candele, chiamandolo volume.

Cosa puoi usare al suo posto

Diversi elementi del grafico descrivono l'attività senza fingere di essere volume:

• Volatilità. L'ATR e l'ampiezza delle Bande di Bollinger mostrano quanto sono grandi le candele. Non è partecipazione, ma indica quando il mercato è vivace o tranquillo.
• Orari delle sessioni. Le principali coppie forex tendono a essere più attive quando i grandi centri finanziari si sovrappongono. Lo strumento degli orari di mercato mostra quando le sessioni aprono e chiudono.
• Comportamento del prezzo sui livelli. Come reagisce il prezzo su supporti e resistenze, in modo netto o esitante, è già un'informazione.

Scadenze brevi

Anche nei mercati con volume reale, il volume per candela sui timeframe molto brevi è rumoroso. Un singolo ordine grande può dominare una barra da 5 secondi. Per le scadenze brevi il volume si legge di solito sui timeframe superiori come contesto, non come segnale di ingresso. Su Sky Trade l'intera questione non si pone, perché non ci sono dati di volume.