Noções básicas de volume: o que o volume mostra e onde ele não existe

Volume é a quantidade negociada num determinado período: ações, contratos ou moedas que trocaram de mãos. Nos mercados em que ele é medido, acrescenta uma segunda dimensão ao preço, mostrando quanta participação havia por trás de um movimento. Esta página explica o que o volume pode dizer, por que o forex tem apenas uma aproximação dele e, sem rodeios, por que você não consegue usar análise de volume na Sky Trade: o feed da Sky Trade contém apenas preços.

O que o volume mostra nos mercados reais

Numa bolsa centralizada, como uma bolsa de ações ou de futuros, todo negócio é registrado, então o volume total por candle é um número real. Os traders usam esse dado de algumas formas clássicas:

• Confirmação. Um rompimento da resistência com volume crescente sugere que muitos participantes agiram ali. O mesmo rompimento com volume fraco é mais fácil de pôr em dúvida.
• Exaustão. Um pico de volume muito grande depois de uma tendência longa pode marcar um clímax, quando os últimos compradores ou vendedores finalmente entram.
• Divergência. O preço fazendo novas máximas enquanto o volume encolhe sugere que menos participantes estão empurrando o movimento.
• Liquidez. Volume maior costuma significar que é mais fácil negociar sem mexer no preço.

Nenhuma dessas leituras funciona de forma automática. Picos de volume também surgem de rebalanceamento de índices, vencimento de opções e grandes ordens isoladas que dizem pouco sobre a direção futura.

Um exemplo prático de um mercado de bolsa

Imagine uma ação que ficou travada abaixo de $50 por duas semanas, com volume diário de cerca de 1 milhão de ações. Um dia, ela fecha em $51 com 3 milhões de ações negociadas. Um trader atento ao volume lê isso como um rompimento com participação por trás.

Uma semana depois, ela sobe para $53, mas com 600 mil ações por dia. Preço mais alto, interesse menor. Isso não significa que vem uma queda; significa que o movimento está sendo carregado por menos participantes, então o trader fica mais cauteloso. No pregão seguinte, ela volta para $50 com volume forte, e o "rompimento" vira um falso rompimento. O volume ajudou a descrever o que aconteceu; não previu nada.

O forex não tem volume centralizado

O forex à vista é negociado no mercado de balcão entre bancos, corretoras e outras instituições, em muitos ambientes de negociação. Não existe uma bolsa única que registre todos os negócios, então o volume total real do forex por candle não existe em dados públicos.

O que muitas plataformas gráficas mostram no lugar é o volume de ticks: o número de mudanças de preço num período. A premissa é que mais atividade gera mais atualizações de preço. O volume de ticks costuma subir nas sessões de Londres e Nova York e perto de notícias importantes, então pode servir como medidor grosseiro de atividade. Mas ele conta atualizações de uma fonte de dados, não dinheiro negociado, e duas fontes podem mostrar volumes de ticks bem diferentes para o mesmo par. O verbete volume de ticks do glossário traz mais detalhes.

A Sky Trade não tem dados de volume

Isso precisa ser dito diretamente. O feed de preços da Sky Trade contém apenas preços. Não há volume negociado real nem indicador de volume de ticks no gráfico, então nenhuma técnica baseada em volume, da confirmação de rompimentos pelo volume à divergência de volume, pode ser aplicada no terminal.

• Os pares de mercado da Sky Trade usam cotações interbancárias reais, mas o feed não traz volume.
• Os ativos OTC são outro caso. Os preços deles são gerados pelo servidor da Sky Trade com um modelo de passeio aleatório e não acompanham nenhum mercado real. Ninguém está comprando ou vendendo um ativo subjacente ali, então, por princípio, não existe volume a medir, e o modelo torna o próximo movimento imprevisível. Veja o que significa OTC.

Se você ler em outro lugar que uma estratégia "precisa de confirmação pelo volume", ela não é utilizável na Sky Trade do jeito que foi escrita. Não tente substituir por algo parecido, como o tamanho do candle, e chamar isso de volume.

O que você pode usar no lugar

Várias coisas no gráfico descrevem atividade sem fingir que são volume:

• Volatilidade. O ATR e a largura das Bandas de Bollinger mostram o tamanho dos candles. Isso não é participação, mas mostra quando o mercado está agitado ou parado.
• Horário das sessões. Os principais pares de forex tendem a ficar mais ativos quando grandes centros financeiros se sobrepõem. A ferramenta de horário dos mercados mostra quando as sessões abrem e fecham.
• Comportamento do preço nos níveis. Como o preço reage em suportes e resistências, de forma limpa ou hesitante, já é informação por si só.

Expirações curtas

Mesmo nos mercados que têm volume real, o volume por candle em tempos gráficos muito curtos é ruidoso. Uma única ordem grande pode dominar uma barra de 5 segundos. Para expirações curtas, o volume costuma ser lido em tempos gráficos maiores, como contexto, e não como gatilho. Na Sky Trade, essa questão toda nem se coloca, porque não há dados de volume.