Основы объёма: что говорит торговый объём и где его нет

Объём — это количество того, что проторговано за период: акций, контрактов или монет, перешедших из рук в руки. На рынках, где его измеряют, он добавляет к цене второе измерение и показывает, какое участие стояло за движением. Здесь разберём, что объём может рассказать, почему на форексе есть только его приближение и — прямо — почему на Sky Trade анализ объёма использовать нельзя: фид Sky Trade содержит только цены.

Что объём показывает на реальных рынках

На централизованной бирже — фондовой или фьючерсной — фиксируется каждая сделка, поэтому суммарный объём на свечу — реальная цифра. Трейдеры используют его несколькими классическими способами:

• Подтверждение. Пробой сопротивления на растущем объёме говорит о том, что на нём действовало много участников. В таком же пробое на тонком объёме усомниться легче.
• Истощение. Очень крупный всплеск объёма после долгого тренда может отмечать кульминацию, когда наконец действуют последние покупатели или продавцы.
• Дивергенция. Цена обновляет максимумы, а объём всё сокращается — значит, движение толкает всё меньше участников.
• Ликвидность. Более высокий объём обычно означает, что торговать проще, не сдвигая цену.

Ни одно из этих прочтений не работает автоматически. Всплески объёма бывают и от ребалансировки индексов, экспирации опционов и крупных разовых заявок, которые мало что говорят о будущем направлении.

Пример с биржевого рынка

Представьте акцию, которая две недели застряла ниже $50 при дневном объёме около 1 млн штук. Однажды она закрывается на $51 при объёме 3 млн. Трейдер, который следит за объёмом, читает это как пробой, за которым стоит участие.

Через неделю она поднимается до $53, но уже при 600 000 акций в день. Цена выше, интерес ниже. Это не значит, что впереди падение; это значит, что движение несёт меньше участников, и трейдер становится осторожнее. На следующей сессии акция возвращается к $50 на большом объёме, и «пробой» превращается в ложный пробой. Объём помог описать случившееся, но не предсказал его.

У форекса нет централизованного объёма

Спотовый форекс торгуется на внебиржевом рынке между банками, брокерами и другими институтами на множестве площадок. Нет единой биржи, которая записывала бы каждую сделку, поэтому настоящего суммарного объёма форекса на свечу в публичных данных просто не существует.

Вместо него многие графические платформы показывают тиковый объём — число изменений цены за период. Предполагается, что большая активность даёт больше обновлений цены. Тиковый объём обычно растёт в Лондонскую и Нью-Йоркскую сессии и вокруг крупных новостей, так что он годится как грубый показатель активности. Но он считает обновления одного источника данных, а не проторгованные деньги, и два источника могут показывать для одной пары очень разный тиковый объём. Подробнее — в словарной статье о тиковом объёме.

На Sky Trade нет данных об объёме

Это нужно сказать прямо. Ценовой фид Sky Trade содержит только цены. Ни реального проторгованного объёма, ни индикатора тикового объёма на графике нет, поэтому любые методы на основе объёма — от подтверждения пробоев объёмом до объёмных дивергенций — в терминале применить нельзя.

• Рыночные пары на Sky Trade используют реальные межбанковские котировки, но объёмов в фиде нет.
• OTC-инструменты — совсем другой случай. Их цены генерирует сервер Sky Trade по модели случайного блуждания, и они не следуют ни за каким реальным рынком. Там никто не покупает и не продаёт базовый актив, поэтому объёма, который можно было бы измерить, нет в принципе, а модель делает следующее движение непредсказуемым. Подробнее — в статье что такое OTC.

Если вы где-то прочитали, что стратегии «нужно подтверждение объёмом», на Sky Trade в таком виде её применить нельзя. Не пытайтесь подставить что-то похожее, например размер свечи, и называть это объёмом.

Чем можно пользоваться вместо объёма

Кое-что на графике описывает активность, не притворяясь объёмом:

• Волатильность. ATR и ширина полос Боллинджера показывают, насколько крупные свечи. Это не участие, но видно, когда рынок оживлён, а когда спокоен.
• Время сессий. Основные валютные пары обычно активнее, когда пересекаются крупные финансовые центры. Когда открываются и закрываются сессии, показывает инструмент с часами рынка.
• Поведение цены у уровней. То, как цена реагирует на поддержку и сопротивление — чётко или неуверенно, — уже само по себе информация.

Короткие экспирации

Даже на рынках с реальным объёмом объём на свечу на очень коротких таймфреймах шумный. Одна крупная заявка может определить весь 5-секундный бар. Для коротких экспираций объём обычно читают на старших таймфреймах как контекст, а не как сигнал на вход. На Sky Trade этот вопрос вообще снимается: данных об объёме нет.