Hacim temelleri: işlem hacmi ne anlatır ve nerede yoktur

Hacim, belirli bir dönemde işlem gören miktardır: el değiştiren hisseler, kontratlar ya da coinler. Ölçüldüğü piyasalarda fiyata ikinci bir boyut ekler ve bir hareketin arkasında ne kadar katılım olduğunu gösterir. Bu sayfa hacmin size ne anlatabileceğini, forex'te neden yalnızca yaklaşık bir karşılığının bulunduğunu ve açıkça söylemek gerekirse Sky Trade'de neden hacim analizi kullanamayacağınızı anlatıyor: Sky Trade'in fiyat akışı yalnızca fiyat içerir.

Gerçek piyasalarda hacim neyi gösterir

Hisse veya vadeli işlem borsası gibi merkezi bir borsada her işlem kaydedilir, bu yüzden mum başına toplam hacim gerçek bir rakamdır. Trader'lar onu birkaç klasik şekilde kullanır:

• Teyit. Dirençin üzerine artan hacimle gelen bir kırılım, pek çok katılımcının buna göre hareket ettiğini düşündürür. Aynı kırılım zayıf hacimle gelirse ondan şüphelenmek daha kolaydır.
• Tükeniş. Uzun bir trendin ardından gelen çok büyük bir hacim sıçraması, son alıcıların ya da satıcıların nihayet harekete geçtiği bir zirve anını işaret edebilir.
• Uyumsuzluk. Fiyat yeni tepeler yaparken hacmin sürekli küçülmesi, hareketi daha az katılımcının ittiğini düşündürür.
• Likidite. Yüksek hacim genellikle fiyatı oynatmadan işlem yapmanın daha kolay olduğu anlamına gelir.

Bu okumaların hiçbiri otomatik olarak işe yaramaz. Hacim sıçramaları endeks dengelemelerinden, opsiyon vadelerinden ve gelecekteki yön hakkında pek az şey söyleyen büyük tekil emirlerden de kaynaklanır.

Bir borsa piyasasından uygulamalı örnek

İki haftadır $50'ın altında sıkışmış, günlük hacmi yaklaşık 1 milyon hisse olan bir hisse senedi düşünün. Bir gün 3 milyon hisseyle $51'dan kapanıyor. Hacme dikkat eden bir trader bunu arkasında katılım olan bir kırılım olarak okur.

Bir hafta sonra fiyat $53'a çıkıyor, ama günde 600.000 hisseyle. Fiyat daha yüksek, ilgi daha düşük. Bu bir düşüşün geldiği anlamına gelmez; hareketin daha az katılımcı tarafından taşındığı anlamına gelir ve trader daha temkinli olur. Bir sonraki seansta fiyat yoğun hacimle $50'a geri düşüyor ve "kırılım" bir sahte kırılıma dönüşüyor. Hacim olanı tarif etmeye yardımcı oldu; onu tahmin etmedi.

Forex'te merkezi hacim yoktur

Spot forex, bankalar, aracı kurumlar ve diğer kurumlar arasında pek çok platformda tezgâh üstü (OTC) piyasada işlem görür. Her işlemi kaydeden tek bir borsa yoktur, dolayısıyla kamuya açık verilerde mum başına gerçek toplam forex hacmi diye bir şey bulunmaz.

Pek çok grafik platformunun bunun yerine gösterdiği şey tik hacmidir: bir dönemdeki fiyat değişikliği sayısı. Varsayım, daha fazla aktivitenin daha fazla fiyat güncellemesi ürettiğidir. Tik hacmi genellikle Londra ve New York seanslarında ve önemli haberler etrafında artar, bu yüzden kaba bir aktivite göstergesi olarak işe yarayabilir. Ancak işlem gören parayı değil, tek bir veri kaynağından gelen güncellemeleri sayar ve iki kaynak aynı parite için çok farklı tik hacmi gösterebilir. Ayrıntılar tik hacmi sözlük maddesinde.

Sky Trade'de hacim verisi yoktur

Bunu açıkça söylemek gerekiyor. Sky Trade'in fiyat akışı yalnızca fiyat içerir. Grafikte gerçek işlem hacmi de, tik hacmi göstergesi de yoktur; bu yüzden kırılımların hacimle teyidinden hacim uyumsuzluğuna kadar hacme dayalı hiçbir teknik terminalde uygulanamaz.

• Sky Trade'deki piyasa pariteleri gerçek bankalar arası kotasyonları kullanır, ancak akışta hacim bulunmaz.
• OTC enstrümanları ise tamamen farklı bir durumdur. Fiyatları Sky Trade'in sunucusu tarafından rastgele yürüyüş modeliyle üretilir ve hiçbir gerçek piyasayı takip etmez. Orada kimse bir dayanak varlık alıp satmıyor, dolayısıyla ilke olarak ölçülecek bir hacim yoktur ve model bir sonraki hareketi öngörülemez kılar. Bkz. OTC ne demek.

Başka bir yerde bir stratejinin "hacim teyidi gerektirdiğini" okursanız, o strateji yazıldığı haliyle Sky Trade'de kullanılamaz. Mum büyüklüğü gibi benzer görünen bir şeyi ikame edip ona hacim demeye çalışmayın.

Bunun yerine ne kullanabilirsiniz

Grafikte, hacimmiş gibi davranmadan aktiviteyi tarif eden birkaç şey var:

• Oynaklık. ATR ve Bollinger Bantlarının genişliği mumların ne kadar büyük olduğunu gösterir. Bu katılım değildir, ama piyasanın ne zaman canlı ne zaman sakin olduğunu gösterir.
• Seans zamanlaması. Majör forex pariteleri, büyük finans merkezlerinin çalışma saatleri çakıştığında daha aktif olma eğilimindedir. Piyasa saatleri aracı seansların ne zaman açılıp kapandığını gösterir.
• Fiyatın seviyelerdeki davranışı. Fiyatın destek ve dirençte nasıl tepki verdiği, net mi yoksa tereddütlü mü, başlı başına bir bilgidir.

Kısa vadeler

Gerçek hacmi olan piyasalarda bile çok kısa zaman dilimlerinde mum başına hacim gürültülüdür. Tek bir büyük emir 5 saniyelik bir çubuğa hâkim olabilir. Kısa vadeler için hacim genellikle tetikleyici olarak değil, daha yüksek zaman dilimlerinde bağlam olarak okunur. Sky Trade'de hacim verisi olmadığından bu sorunun tamamı geçersizdir.