Asas volum: apa yang diberitahu oleh volum dan di mana ia tiada

Volum ialah jumlah yang didagangkan dalam satu tempoh: saham, kontrak atau syiling yang bertukar tangan. Di pasaran yang mengukurnya, volum menambah dimensi kedua kepada harga, menunjukkan berapa banyak penyertaan di sebalik sesuatu pergerakan. Halaman ini menerangkan apa yang boleh diberitahu oleh volum, mengapa forex hanya mempunyai anggarannya, dan, secara terus terang, mengapa anda tidak boleh menggunakan analisis volum di Sky Trade, kerana suapan data Sky Trade hanya mengandungi harga.

Apa yang ditunjukkan oleh volum di pasaran sebenar

Di bursa berpusat, seperti bursa saham atau niaga hadapan, setiap dagangan direkodkan, jadi jumlah volum bagi setiap lilin ialah angka sebenar. Pedagang menggunakannya dalam beberapa cara klasik:

• Pengesahan. Penembusan di atas rintangan dengan volum yang meningkat menunjukkan ramai peserta bertindak terhadapnya. Penembusan yang sama dengan volum nipis lebih mudah diragui.
• Keletihan. Lonjakan volum yang sangat besar selepas trend panjang boleh menandakan kemuncak, ketika pembeli atau penjual terakhir akhirnya bertindak.
• Divergens. Harga membuat paras tinggi baharu sedangkan volum terus mengecil menunjukkan semakin sedikit peserta yang menolak pergerakan itu.
• Kecairan. Volum lebih tinggi biasanya bermaksud lebih mudah berdagang tanpa menggerakkan harga.

Tiada satu pun bacaan ini berfungsi secara automatik. Lonjakan volum juga datang daripada pengimbangan semula indeks, tamat tempoh opsyen dan pesanan tunggal yang besar, yang hampir tidak memberitahu apa-apa tentang arah masa depan.

Contoh daripada pasaran bursa

Bayangkan satu saham yang tersekat di bawah $50 selama dua minggu dengan volum harian kira-kira 1 juta unit saham. Suatu hari ia ditutup pada $51 dengan 3 juta unit. Pedagang yang peka volum membacanya sebagai penembusan yang disokong penyertaan.

Seminggu kemudian ia naik ke $53, tetapi dengan 600,000 unit sehari. Harga lebih tinggi, minat lebih rendah. Itu tidak bermaksud kejatuhan akan berlaku; ia bermaksud pergerakan itu dibawa oleh lebih sedikit peserta, jadi pedagang menjadi lebih berhati-hati. Sesi berikutnya ia jatuh semula ke $50 dengan volum besar, dan "penembusan" itu menjadi penembusan palsu. Volum membantu menggambarkan apa yang berlaku; ia tidak meramalkannya.

Forex tiada volum berpusat

Forex spot didagangkan di luar bursa (over the counter) antara bank, broker dan institusi lain di banyak tempat dagangan. Tiada satu bursa yang merekodkan setiap dagangan, jadi jumlah volum forex sebenar bagi setiap lilin tidak wujud dalam data awam.

Apa yang ditunjukkan oleh banyak platform carta sebaliknya ialah volum tick: bilangan perubahan harga dalam satu tempoh. Andaiannya, lebih banyak aktiviti menghasilkan lebih banyak kemas kini harga. Volum tick sering meningkat semasa sesi London dan New York serta sekitar berita utama, jadi ia boleh menjadi petunjuk kasar aktiviti. Tetapi ia mengira kemas kini daripada satu sumber data, bukan wang yang didagangkan, dan dua sumber boleh menunjukkan volum tick yang sangat berbeza untuk pasangan yang sama. Entri glosari tentang volum tick mempunyai butiran lanjut.

Sky Trade tiada data volum

Perkara ini perlu dinyatakan secara langsung. Suapan harga Sky Trade hanya mengandungi harga. Tiada volum dagangan sebenar dan tiada penunjuk volum tick pada carta, jadi sebarang teknik berasaskan volum, daripada pengesahan penembusan dengan volum hinggalah divergens volum, tidak boleh digunakan dalam terminal.

• Pasangan pasaran di Sky Trade menggunakan sebut harga antara bank yang sebenar, tetapi suapan itu tidak membawa volum.
• Instrumen OTC ialah kes yang berbeza sama sekali. Harganya dijana oleh pelayan Sky Trade dengan model jalan rawak (random walk) dan tidak mengikut mana-mana pasaran sebenar. Tiada sesiapa yang membeli atau menjual aset dasar di sana, jadi secara prinsipnya tiada volum untuk diukur, dan model itu menjadikan pergerakan seterusnya tidak dapat diramal. Lihat apa maksud OTC.

Jika anda membaca di tempat lain bahawa sesuatu strategi "memerlukan pengesahan volum", ia tidak boleh digunakan di Sky Trade seperti yang ditulis. Jangan cuba menggantikannya dengan sesuatu yang kelihatan serupa, seperti saiz lilin, lalu memanggilnya volum.

Apa yang boleh anda gunakan sebagai ganti

Beberapa perkara pada carta menggambarkan aktiviti tanpa berpura-pura menjadi volum:

• Volatiliti. ATR dan lebar Bollinger Bands menunjukkan betapa besarnya lilin. Itu bukan penyertaan, tetapi ia menunjukkan bila pasaran rancak atau tenang.
• Waktu sesi. Pasangan forex utama cenderung lebih aktif apabila pusat kewangan besar bertindih waktunya. Alat waktu pasaran menunjukkan bila sesi dibuka dan ditutup.
• Kelakuan harga di paras tertentu. Cara harga bertindak balas di sokongan dan rintangan, sama ada dengan kemas atau teragak-agak, ialah maklumat dengan sendirinya.

Tempoh tamat singkat

Walaupun di pasaran yang mempunyai volum sebenar, volum bagi setiap lilin pada rangka masa yang sangat pendek adalah bising. Satu pesanan besar boleh mendominasi bar 5 saat. Untuk tempoh tamat yang singkat, volum biasanya dibaca pada rangka masa lebih tinggi sebagai konteks, bukan pencetus. Di Sky Trade, keseluruhan persoalan ini tidak relevan kerana tiada data volum.