Обсяг торгів: що він показує і де його немає

Обсяг — це кількість того, що проторгували за певний період: акцій, контрактів чи монет, які перейшли з рук у руки. На ринках, де його вимірюють, він додає до ціни другий вимір і показує, скільки учасників стояло за рухом. Ця сторінка пояснює, що може сказати обсяг, чому у форексі є лише його наближення і, прямо кажучи, чому на Sky Trade аналіз обсягів неможливий: потік даних Sky Trade містить тільки ціни.

Що показує обсяг на реальних ринках

На централізованій біржі, наприклад фондовій чи ф'ючерсній, реєструється кожна угода, тож сумарний обсяг на свічку — це реальна цифра. Трейдери використовують його кількома класичними способами:

• Підтвердження. Пробій опору на зростанні обсягу свідчить, що на нього відреагувало багато учасників. У тому самому пробої на тонкому обсязі легше засумніватися.
• Виснаження. Дуже великий сплеск обсягу після тривалого тренду може позначати кульмінацію, коли нарешті діють останні покупці чи продавці.
• Дивергенція. Якщо ціна оновлює максимуми, а обсяг дедалі зменшується, рух штовхає все менше учасників.
• Ліквідність. Вищий обсяг зазвичай означає, що торгувати можна, не зсуваючи ціну.

Жодне з цих тлумачень не спрацьовує автоматично. Сплески обсягу виникають також через ребалансування індексів, експірацію опціонів і великі поодинокі ордери, які мало що кажуть про майбутній напрямок.

Приклад із біржового ринку

Уявіть акцію, яка два тижні не може піднятися вище $50 за денного обсягу близько 1 мільйона акцій. Одного дня вона закривається на $51 з обсягом 3 мільйони. Трейдер, який зважає на обсяг, читає це як пробій, за яким стоять учасники.

Через тиждень ціна доходить до $53, але обсяг — 600 000 акцій на день. Ціна вища, інтерес нижчий. Це не означає, що падіння неминуче; це означає, що рух тримається на меншій кількості учасників, тож трейдер стає обережнішим. Наступної сесії ціна повертається до $50 на великому обсязі, і «пробій» перетворюється на хибний пробій. Обсяг допоміг описати, що сталося, але не передбачив цього.

У форексі немає централізованого обсягу

Спот-форексом торгують на позабіржовому ринку між банками, брокерами та іншими установами на багатьох майданчиках. Немає єдиної біржі, яка реєструвала б кожну угоду, тож справжнього сумарного обсягу форексу на свічку в публічних даних не існує.

Натомість багато платформ із графіками показують тиковий обсяг — кількість змін ціни за період. Припущення таке: що більше активності, то більше оновлень ціни. Тиковий обсяг часто зростає під час Лондонської та Нью-Йоркської сесій і навколо важливих новин, тож він може слугувати грубим показником активності. Але він рахує оновлення з одного джерела даних, а не проторговані гроші, і два джерела можуть показувати для тієї самої пари дуже різний тиковий обсяг. Докладніше — у статті глосарія про тиковий обсяг.

На Sky Trade немає даних про обсяг

Це треба сказати прямо. Ціновий потік Sky Trade містить лише ціни. Реального проторгованого обсягу немає, індикатора тикового обсягу на графіку теж, тож будь-які техніки на основі обсягу — від підтвердження пробоїв обсягом до дивергенції обсягу — у терміналі застосувати неможливо.

• Ринкові пари на Sky Trade використовують реальні міжбанківські котирування, але потік не містить обсягу.
• OTC-інструменти — зовсім інша історія. Їхні ціни генерує сервер Sky Trade за моделлю випадкового блукання, і вони не відтворюють жодного реального ринку. Там ніхто не купує й не продає базовий актив, тож обсягу, який можна було б виміряти, немає в принципі, а модель робить наступний рух непередбачуваним. Див. що таке OTC.

Якщо десь ви прочитали, що стратегії «потрібне підтвердження обсягом», то на Sky Trade у такому вигляді вона непридатна. Не намагайтеся підставити щось схоже, наприклад розмір свічок, і називати це обсягом.

Чим можна скористатися натомість

Кілька речей на графіку описують активність, не вдаючи із себе обсяг:

• Волатильність. ATR і ширина смуг Боллінджера показують, наскільки великі свічки. Це не участь, але це показує, коли ринок жвавий, а коли тихий.
• Час сесій. Основні валютні пари зазвичай активніші, коли перекриваються великі фінансові центри. Інструмент години роботи ринків показує, коли сесії відкриваються й закриваються.
• Поведінка ціни біля рівнів. Те, як ціна реагує на підтримці та опорі — чітко чи нерішуче, — уже саме по собі інформація.

Короткі експірації

Навіть на ринках із реальним обсягом обсяг на свічку на дуже коротких таймфреймах шумний. Один великий ордер може домінувати в 5-секундному барі. Для коротких експірацій обсяг зазвичай читають на старших таймфреймах як контекст, а не як тригер. На Sky Trade це питання взагалі знімається, бо даних про обсяг немає.