Dasar volume: apa yang disampaikan volume dan di mana ia tidak ada

Volume adalah jumlah yang diperdagangkan dalam satu periode: saham, kontrak, atau koin yang berpindah tangan. Di pasar tempat volume diukur, ia menambahkan dimensi kedua pada harga, yaitu seberapa besar partisipasi di balik sebuah gerakan. Halaman ini menjelaskan apa yang bisa disampaikan volume, mengapa forex hanya punya perkiraannya, dan, terus terang, mengapa Anda tidak bisa memakai analisis volume di Sky Trade, karena feed Sky Trade hanya berisi harga.

Apa yang ditunjukkan volume di pasar riil

Di bursa terpusat, seperti bursa saham atau berjangka, setiap transaksi dicatat, sehingga total volume per lilin adalah angka yang nyata. Trader memakainya dalam beberapa cara klasik:

• Konfirmasi. Breakout di atas resistance dengan volume yang meningkat mengisyaratkan banyak pelaku pasar ikut bertindak. Breakout yang sama dengan volume tipis lebih mudah diragukan.
• Kelelahan. Lonjakan volume yang sangat besar setelah tren panjang bisa menandai klimaks, ketika pembeli atau penjual terakhir akhirnya bertindak.
• Divergensi. Harga mencetak high baru sementara volume terus menyusut mengisyaratkan makin sedikit pelaku yang mendorong gerakan.
• Likuiditas. Volume yang lebih tinggi biasanya berarti lebih mudah bertransaksi tanpa menggerakkan harga.

Tak satu pun dari cara baca ini bekerja otomatis. Lonjakan volume juga bisa muncul dari penyeimbangan ulang indeks, jatuh tempo opsi, dan order tunggal berukuran besar yang hanya sedikit menunjukkan arah ke depan.

Contoh dari pasar bursa

Bayangkan sebuah saham yang tertahan di bawah $50 selama dua minggu dengan volume harian sekitar 1 juta lembar. Suatu hari saham itu ditutup di $51 dengan 3 juta lembar. Trader yang memperhatikan volume membacanya sebagai breakout yang didukung partisipasi.

Seminggu kemudian harganya naik ke $53, tetapi dengan 600.000 lembar per hari. Harga lebih tinggi, minat lebih rendah. Itu tidak berarti penurunan akan datang; artinya gerakan itu ditopang oleh lebih sedikit pelaku, sehingga trader menjadi lebih berhati-hati. Sesi berikutnya harga kembali turun ke $50 dengan volume besar, dan "breakout" itu berubah menjadi breakout palsu. Volume membantu menggambarkan apa yang terjadi; volume tidak meramalkannya.

Forex tidak punya volume terpusat

Forex spot diperdagangkan secara over the counter antara bank, broker, dan lembaga lain di banyak tempat. Tidak ada satu bursa yang mencatat setiap transaksi, sehingga total volume forex yang sebenarnya per lilin tidak tersedia dalam data publik.

Sebagai gantinya, banyak platform grafik menampilkan tick volume: jumlah perubahan harga dalam satu periode. Asumsinya, aktivitas yang lebih tinggi menghasilkan lebih banyak pembaruan harga. Tick volume sering naik selama sesi London dan New York serta di sekitar berita besar, sehingga bisa menjadi ukuran kasar aktivitas. Namun ia menghitung pembaruan dari satu sumber data, bukan uang yang diperdagangkan, dan dua sumber bisa menunjukkan tick volume yang sangat berbeda untuk pair yang sama. Entri glosarium tentang tick volume memuat penjelasan lebih lanjut.

Sky Trade tidak punya data volume

Hal ini perlu dikatakan secara langsung. Feed harga Sky Trade hanya berisi harga. Tidak ada volume transaksi riil dan tidak ada indikator tick volume di grafik, sehingga teknik apa pun yang berbasis volume, dari konfirmasi breakout dengan volume sampai divergensi volume, tidak bisa diterapkan di terminal.

• Pair pasar di Sky Trade memakai kuotasi antarbank riil, tetapi feed-nya tidak membawa volume.
• Instrumen OTC adalah kasus yang sama sekali berbeda. Harganya dihasilkan oleh server Sky Trade dengan model random walk dan tidak mengikuti pasar riil mana pun. Tidak ada yang membeli atau menjual aset dasar di sana, jadi pada prinsipnya tidak ada volume untuk diukur, dan modelnya membuat gerakan berikutnya tidak dapat diprediksi. Lihat apa arti OTC.

Jika Anda membaca di tempat lain bahwa sebuah strategi "membutuhkan konfirmasi volume", strategi itu tidak bisa dipakai di Sky Trade seperti yang tertulis. Jangan mencoba menggantinya dengan sesuatu yang tampak mirip, seperti ukuran lilin, lalu menyebutnya volume.

Apa yang bisa Anda pakai sebagai gantinya

Beberapa hal di grafik menggambarkan aktivitas tanpa berpura-pura menjadi volume:

• Volatilitas. ATR dan lebar Bollinger Bands menunjukkan seberapa besar lilin. Itu bukan partisipasi, tetapi menunjukkan kapan pasar ramai atau sepi.
• Waktu sesi. Pair forex utama cenderung lebih aktif ketika jam pusat-pusat keuangan besar saling tumpang tindih. Alat jam pasar menunjukkan kapan sesi dibuka dan ditutup.
• Perilaku harga di level. Cara harga bereaksi di support dan resistance, dengan tegas atau ragu-ragu, sudah merupakan informasi tersendiri.

Kedaluwarsa pendek

Bahkan di pasar yang punya volume riil, volume per lilin di timeframe sangat pendek penuh noise. Satu order besar bisa mendominasi bar 5 detik. Untuk waktu kedaluwarsa yang pendek, volume biasanya dibaca di timeframe yang lebih tinggi sebagai konteks, bukan sebagai pemicu. Di Sky Trade, seluruh pertanyaan ini tidak relevan karena tidak ada data volume.