พื้นฐานวอลุ่ม: ปริมาณการซื้อขายบอกอะไร และขาดหายไปที่ไหน

วอลุ่ม (volume) คือปริมาณที่ซื้อขายในช่วงเวลาหนึ่ง เช่น จำนวนหุ้น สัญญา หรือเหรียญที่เปลี่ยนมือ ในตลาดที่มีการวัดค่านี้ มันเพิ่มมิติที่สองให้กับราคา คือแสดงว่ามีผู้เข้าร่วมมากแค่ไหนอยู่เบื้องหลังการเคลื่อนไหว หน้านี้อธิบายว่าวอลุ่มบอกอะไรคุณได้ ทำไมฟอเร็กซ์มีแค่ค่าประมาณของมัน และพูดตรงๆ ว่าทำไมคุณใช้การวิเคราะห์วอลุ่มบน Sky Trade ไม่ได้ เพราะฟีดของ Sky Trade มีเฉพาะราคาเท่านั้น

วอลุ่มบอกอะไรในตลาดจริง

บนตลาดที่มีศูนย์กลาง เช่น ตลาดหุ้นหรือตลาดฟิวเจอร์ส ทุกการซื้อขายถูกบันทึก วอลุ่มรวมต่อแท่งเทียนจึงเป็นตัวเลขจริง เทรดเดอร์ใช้มันในแบบคลาสสิกไม่กี่แบบ:

• การยืนยัน การเบรกเอาต์เหนือแนวต้านพร้อมวอลุ่มที่เพิ่มขึ้นบ่งบอกว่ามีผู้เข้าร่วมจำนวนมากลงมือตามนั้น การเบรกเอาต์แบบเดียวกันแต่วอลุ่มบางจะน่าสงสัยกว่า
• การหมดแรง วอลุ่มพุ่งสูงมากหลังเทรนด์ยาวอาจเป็นจุดไคลแม็กซ์ ที่ผู้ซื้อหรือผู้ขายกลุ่มสุดท้ายลงมือในที่สุด
• ไดเวอร์เจนซ์ ราคาทำจุดสูงใหม่ขณะที่วอลุ่มหดลงเรื่อยๆ บ่งบอกว่ามีผู้เข้าร่วมน้อยลงที่ผลักการเคลื่อนไหวนั้น
• สภาพคล่อง วอลุ่มที่สูงกว่ามักหมายความว่าซื้อขายได้ง่ายกว่าโดยไม่ทำให้ราคาขยับ

ไม่มีการอ่านแบบใดได้ผลอัตโนมัติ วอลุ่มที่พุ่งขึ้นอาจมาจากการปรับพอร์ตของดัชนี การหมดอายุของออปชัน หรือคำสั่งใหญ่เพียงคำสั่งเดียว ซึ่งแทบไม่บอกอะไรเกี่ยวกับทิศทางในอนาคต

ตัวอย่างจากตลาดที่มีศูนย์กลาง

ลองนึกถึงหุ้นตัวหนึ่งที่ติดอยู่ใต้ $50 มาสองสัปดาห์ วอลุ่มรายวันราว 1 ล้านหุ้น วันหนึ่งมันปิดที่ $51 ด้วยวอลุ่ม 3 ล้านหุ้น เทรดเดอร์ที่ดูวอลุ่มจะอ่านว่าเป็นการเบรกเอาต์ที่มีผู้เข้าร่วมหนุนหลัง

หนึ่งสัปดาห์ต่อมามันขึ้นไปที่ $53 แต่ด้วยวอลุ่มวันละ 600,000 หุ้น ราคาสูงขึ้น ความสนใจลดลง นั่นไม่ได้แปลว่าการร่วงกำลังจะมา มันหมายความว่าการเคลื่อนไหวถูกแบกโดยผู้เข้าร่วมที่น้อยลง เทรดเดอร์จึงระมัดระวังขึ้น วันถัดมาราคาร่วงกลับไปที่ $50 ด้วยวอลุ่มหนาแน่น และ "การเบรกเอาต์" ก็กลายเป็นการเบรกเอาต์หลอก วอลุ่มช่วยอธิบายสิ่งที่เกิดขึ้น แต่ไม่ได้ทำนายมัน

ฟอเร็กซ์ไม่มีวอลุ่มจากศูนย์กลาง

ฟอเร็กซ์สปอตซื้อขายนอกตลาด (over the counter) ระหว่างธนาคาร โบรกเกอร์ และสถาบันอื่นๆ ผ่านหลายช่องทาง ไม่มีตลาดเดียวที่บันทึกทุกการซื้อขาย วอลุ่มฟอเร็กซ์รวมที่แท้จริงต่อแท่งเทียนจึงไม่มีอยู่ในข้อมูลสาธารณะ

สิ่งที่แพลตฟอร์มกราฟหลายแห่งแสดงแทนคือ tick volume คือจำนวนครั้งที่ราคาเปลี่ยนในช่วงเวลาหนึ่ง สมมติฐานคือกิจกรรมที่มากขึ้นทำให้ราคาอัปเดตบ่อยขึ้น tick volume มักเพิ่มขึ้นในช่วงตลาดลอนดอนและนิวยอร์ก และรอบๆ ข่าวสำคัญ จึงใช้เป็นมาตรวัดกิจกรรมคร่าวๆ ได้ แต่มันนับการอัปเดตจากแหล่งข้อมูลเดียว ไม่ใช่เงินที่ซื้อขาย และสองแหล่งอาจแสดง tick volume ต่างกันมากสำหรับคู่เดียวกัน คำอธิบายในอภิธานศัพท์เรื่อง tick volumeมีรายละเอียดเพิ่มเติม

Sky Trade ไม่มีข้อมูลวอลุ่ม

เรื่องนี้ต้องพูดตรงๆ ฟีดราคาของ Sky Trade มีเฉพาะราคาเท่านั้น ไม่มีวอลุ่มการซื้อขายจริงและไม่มีอินดิเคเตอร์ tick volume บนกราฟ เทคนิคใดก็ตามที่อาศัยวอลุ่ม ตั้งแต่การใช้วอลุ่มยืนยันการเบรกเอาต์ไปจนถึงไดเวอร์เจนซ์ของวอลุ่ม จึงใช้ในเทอร์มินัลไม่ได้

• คู่สกุลเงินตลาด บน Sky Trade ใช้ราคาจริงจากตลาดระหว่างธนาคาร แต่ฟีดไม่มีวอลุ่ม
• สินทรัพย์ OTC เป็นอีกกรณีหนึ่งโดยสิ้นเชิง ราคาของมันสร้างขึ้นโดยเซิร์ฟเวอร์ของ Sky Trade ด้วยโมเดล random walk และไม่ได้ติดตามตลาดจริงใดๆ ไม่มีใครซื้อหรือขายสินทรัพย์อ้างอิงตรงนั้น จึงไม่มีวอลุ่มให้วัดตั้งแต่หลักการ และโมเดลทำให้การเคลื่อนไหวครั้งถัดไปคาดเดาไม่ได้ ดูOTC คืออะไร

ถ้าคุณอ่านเจอที่อื่นว่ากลยุทธ์หนึ่ง "ต้องใช้วอลุ่มยืนยัน" กลยุทธ์นั้นใช้บน Sky Trade ตามที่เขียนไว้ไม่ได้ อย่าพยายามเอาสิ่งที่ดูคล้ายกัน เช่น ขนาดแท่งเทียน มาแทนแล้วเรียกว่าวอลุ่ม

สิ่งที่ใช้แทนได้

มีหลายอย่างบนกราฟที่อธิบายกิจกรรมได้โดยไม่ต้องแสร้งว่าเป็นวอลุ่ม:

• ความผันผวน ATR และความกว้างของ Bollinger Bands แสดงว่าแท่งเทียนใหญ่แค่ไหน นั่นไม่ใช่การเข้าร่วม แต่บอกได้ว่าตลาดคึกคักหรือเงียบ
• ช่วงเวลาของตลาด คู่สกุลเงินหลักมักคึกคักกว่าเมื่อศูนย์กลางการเงินใหญ่เปิดซ้อนกัน เครื่องมือเวลาตลาดแสดงเวลาเปิดและปิดของแต่ละตลาด
• พฤติกรรมราคาที่ระดับสำคัญ ราคาตอบสนองต่อแนวรับและแนวต้านอย่างไร ชัดเจนหรือลังเล ก็เป็นข้อมูลในตัวมันเอง

เวลาหมดอายุสั้น

แม้ในตลาดที่มีวอลุ่มจริง วอลุ่มต่อแท่งบนไทม์เฟรมสั้นมากก็มีสัญญาณรบกวนมาก คำสั่งใหญ่คำสั่งเดียวอาจครอบงำแท่ง 5 วินาทีได้ สำหรับเวลาหมดอายุสั้น วอลุ่มมักถูกอ่านบนไทม์เฟรมที่สูงกว่าในฐานะบริบท ไม่ใช่ตัวกระตุ้น บน Sky Trade คำถามนี้ไม่มีประเด็นอยู่แล้วเพราะไม่มีข้อมูลวอลุ่ม