Les bandes de Bollinger expliquées : squeeze, marche sur la bande

Les bandes de Bollinger forment une enveloppe autour du prix qui s'élargit quand le marché devient plus volatil et se resserre quand il se calme. Développées par John Bollinger dans les années 1980, elles répondent à une question que la plupart des indicateurs ignorent : par rapport au comportement récent, ce prix est-il anormalement haut, anormalement bas ou parfaitement ordinaire ?

Comment les bandes sont construites

Les réglages standard sont une fenêtre de 20 périodes et 2 écarts-types :

• Bande médiane = la moyenne mobile simple sur 20 périodes de la clôture.
• Bande supérieure = bande médiane + 2 × l'écart-type des 20 dernières clôtures.
• Bande inférieure = bande médiane − 2 × ce même écart-type.

L'écart-type mesure la dispersion des clôtures récentes. Quand les clôtures se regroupent étroitement autour de la moyenne, il est faible et les bandes collent au prix. Quand les clôtures oscillent largement, il augmente et les bandes s'écartent. C'est pourquoi les bandes de Bollinger servent aussi de jauge de volatilité.

Une règle empirique courante veut que la plupart des clôtures se situent à l'intérieur des bandes. Prenez-la comme une description approximative, pas comme une probabilité sur laquelle trader : les rendements de marché ont des queues plus épaisses que ne le suppose la courbe en cloche, si bien que les clôtures hors des bandes sont plus fréquentes que ne le suggèrent les statistiques de manuel.

Un exemple chiffré

Supposons que les 20 dernières clôtures M1 de l'EUR/USD aient une moyenne de 1,08500 et un écart-type de 0,00015 (1,5 pip).

• Bande médiane = 1,08500
• Bande supérieure = 1,08500 + 2 × 0,00015 = 1,08530
• Bande inférieure = 1,08500 − 2 × 0,00015 = 1,08470

La largeur des bandes est de 6 pips. Une bougie brutale clôture alors à 1,08540, au-dessus de la bande supérieure. Deux choses très différentes peuvent se produire : un bref pic qui va refluer vers 1,08500, ou le début d'un mouvement qui va entraîner les bandes vers le haut avec lui. Les bandes seules ne permettent pas de trancher. Ce qu'elles vous disent, c'est que cette clôture est importante par rapport aux 20 dernières minutes.

Si, une heure plus tard, l'écart-type est tombé à 0,00005, les bandes ne font plus que 2 pips de large. C'est un squeeze.

Le squeeze

Un squeeze est une période où les bandes deviennent anormalement étroites par rapport à leur historique récent. Il reflète le regroupement de volatilité décrit dans la volatilité expliquée : les périodes calmes ont tendance à se terminer par une expansion.

Le piège : un squeeze n'indique pas la direction. Le prix peut en sortir par le haut ou par le bas, et le premier mouvement de sortie est souvent un leurre qui se retourne dans le vrai sens. Beaucoup de traders considèrent un squeeze comme un signal pour être attentif, puis utilisent la structure, les niveaux ou une clôture de bougie au-delà d'une zone de support ou de résistance pour décider de la direction. Voir cassures et fausses cassures pour comprendre pourquoi ce premier mouvement est si peu fiable.

La marche sur la bande

Dans une tendance forte, le prix peut « marcher » le long d'une bande : en tendance haussière, les bougies clôturent à répétition près de la bande supérieure, voire au-dessus, tandis que la bande elle-même monte. C'est la chose la plus importante à comprendre sur les bandes de Bollinger, car elle contredit l'instinct du débutant selon lequel toucher la bande supérieure signifie que le prix est « trop haut ».

Signes d'une marche sur la bande :

• Les bandes s'élargissent et s'inclinent dans le même sens.
• Les replis s'arrêtent près de la bande médiane au lieu d'atteindre la bande opposée.
• Les bougies clôturent près de la bande extérieure, et ne se contentent pas d'y planter une mèche.

Jouer contre une marche sur la bande — prendre des trades à la baisse (Vendre) parce que le prix a touché la bande supérieure — est l'une des façons les plus courantes de perdre plusieurs trades d'affilée.

Retour à la moyenne ou cassure

Les bandes de Bollinger soutiennent deux idées opposées, et tout l'art consiste à savoir laquelle s'applique :

Le même contact avec la bande supérieure signifie « retour possible » dans la première ligne et « force de la tendance » dans la deuxième. Si vous ne savez pas dans quelle ligne vous êtes, c'est aussi une information utile : c'est souvent un bon moment pour ne pas trader.

Les bandes de Bollinger sur expirations courtes

Sur les graphiques en secondes comme S5 ou S15, chaque bande est calculée à partir de très peu de ticks : les bandes sautent dans tous les sens et les clôtures au-delà sont fréquentes et sans signification. Pour des trades de 1 à 5 minutes, lire les bandes en M1 est généralement plus stable.

Les trades de retour à la moyenne sur expirations courtes ont une faiblesse précise : le retour peut venir, mais pas avant votre expiration. Un prix qui clôture au-dessus de la bande supérieure peut y stationner plusieurs bougies avant de refluer. Si votre trade dure 30 secondes, il peut expirer avant que quoi que ce soit ne se passe, ou pendant la poussée suivante vers le haut.

Erreurs typiques et faux signaux

• Considérer chaque contact avec une bande comme un signal de retournement.
• Ignorer la pente et la largeur des bandes, qui indiquent si vous êtes en range ou en tendance.
• Deviner la direction de la sortie d'un squeeze.
• Croire que l'enveloppe à 2 écarts-types donne une probabilité précise.
• S'attendre à ce que les signaux de Bollinger soient prédictifs sur les graphiques OTC. Sur Sky Trade, les prix OTC sont générés par le serveur, ne suivent aucun marché réel et ont un prochain mouvement imprévisible ; les bandes ne décrivent que la dispersion des prix récents.

Comment les ajouter dans le terminal Sky Trade

Ouvrez le menu Indicateurs au-dessus du graphique et activez Bollinger dans le groupe Tendance ; les bandes sont tracées sur le graphique des prix avec une ligne médiane en pointillés. La période démarre à 20 et peut être modifiée avec le sélecteur ; la largeur est fixée à 2 écarts-types.