Bollinger Bantları: daralma, bant yürüyüşü ve ortalamaya dönüş

Bollinger Bantları, piyasa daha volatil hâle geldiğinde genişleyen ve sakinleştiğinde daralan, fiyatın etrafındaki bir zarftır. 1980'lerde John Bollinger tarafından geliştirildi ve çoğu indikatörün görmezden geldiği bir soruyu cevaplar: yakın geçmişteki davranışa göre bu fiyat alışılmadık derecede yüksek mi, alışılmadık derecede düşük mü, yoksa gayet sıradan mı?

Bantlar nasıl oluşturulur

Standart ayarlar 20 dönemlik bir pencere ve 2 standart sapmadır:

• Orta bant = kapanışın 20 dönemlik basit hareketli ortalaması.
• Üst bant = orta bant + son 20 kapanışın 2 × standart sapması.
• Alt bant = orta bant − aynı standart sapmanın 2 katı.

Standart sapma, son kapanışların ne kadar dağınık olduğunu ölçer. Kapanışlar ortalamanın etrafında sıkıca toplandığında küçüktür ve bantlar fiyata yapışır. Kapanışlar geniş salındığında büyür ve bantlar birbirinden uzaklaşır. Bollinger Bantlarının aynı zamanda bir volatilite göstergesi olmasının nedeni budur.

Yaygın bir pratik kural, kapanışların çoğunun bantların içine düştüğüdür. Bunu üzerine işlem yapılabilecek bir olasılık olarak değil, gevşek bir tarif olarak görün: piyasa getirilerinin kuyrukları çan eğrisinin varsaydığından daha kalındır, bu yüzden bantların dışındaki kapanışlar ders kitabı istatistiklerinin öngördüğünden daha sıktır.

Çözümlü bir örnek

EUR/USD'de son 20 M1 kapanışının ortalamasının 1.08500 ve standart sapmasının 0.00015 (1,5 pip) olduğunu varsayalım.

• Orta bant = 1.08500
• Üst bant = 1.08500 + 2 × 0.00015 = 1.08530
• Alt bant = 1.08500 − 2 × 0.00015 = 1.08470

Bant genişliği 6 pip. Şimdi sert bir mum üst bandın üzerinde, 1.08540'ta kapanıyor. Birbirinden çok farklı iki şey oluyor olabilir: 1.08500'e doğru sönecek kısa bir sıçrama ya da bantları da beraberinde yukarı sürükleyecek bir hareketin başlangıcı. Bantlar tek başına hangisi olduğunu söyleyemez. Söyledikleri şey, bu kapanışın son 20 dakikaya göre büyük olduğudur.

Bir saat sonra standart sapma 0.00005'e düşmüşse bantlar yalnızca 2 pip genişliğindedir. Bu bir daralmadır.

Daralma (squeeze)

Daralma, bantların yakın geçmişlerine kıyasla alışılmadık derecede dar hâle geldiği dönemdir. Volatilite yazısında anlatılan volatilite kümelenmesini yansıtır: sakin dönemler genişlemeyle sona erme eğilimindedir.

Püf noktası şu: daralma size yönü söylemez. Fiyat ondan yukarı da aşağı da kırılabilir ve dışarıya ilk hareket çoğu zaman gerçek harekete dönüşen bir aldatmacadır. Pek çok yatırımcı daralmayı dikkat kesilme sinyali olarak görür, sonra yöne karar vermek için yapıyı, seviyeleri ya da bir destek veya direnç bölgesinin ötesindeki mum kapanışını kullanır. O ilk hareketin neden bu kadar güvenilmez olduğunu kırılımlar ve sahte kırılımlar yazısında görebilirsiniz.

Bantlar boyunca yürüyüş

Güçlü bir trendde fiyat bantlardan biri boyunca "yürüyebilir": yükseliş trendinde, bandın kendisi yukarı eğimliyken mumlar defalarca üst bandın yakınında veya üzerinde kapanır. Bollinger Bantları hakkında anlaşılması gereken en önemli şey budur, çünkü yeni başlayanların üst banda değmenin fiyatın "fazla yüksek" olduğu anlamına geldiği yönündeki içgüdüsüyle çelişir.

Bant yürüyüşünün işaretleri:

• Bantlar genişliyor ve aynı yöne eğimli.
• Geri çekilmeler karşı banda ulaşmak yerine orta bandın yakınında duruyor.
• Mumlar dış banda sadece fitil atmıyor, onun yakınında kapanıyor.

Bant yürüyüşüne karşı gitmek — fiyat üst banda değdi diye SAT (aşağı) işlemleri açmak — art arda birkaç işlem kaybetmenin en yaygın yollarından biridir.

Ortalamaya dönüş mü, kırılım mı

Bollinger Bantları birbirine zıt iki fikri destekler; marifet hangisinin geçerli olduğunu bilmektir:

Üst banda aynı temas ilk satırda "olası geri dönüş", ikinci satırda "trend gücü" anlamına gelir. Hangi satırda olduğunuzu ayırt edemiyorsanız bu da faydalı bir bilgidir: çoğu zaman işlem yapmamak için iyi bir andır.

Kısa vadelerde Bollinger Bantları

S5 veya S15 gibi saniye bazlı grafiklerde her bant çok az sayıda tikten hesaplanır; bu yüzden bantlar zıplayıp durur ve ötelerindeki kapanışlar hem sık hem de anlamsızdır. 1–5 dakikalık işlemler için bantları M1'de okumak genellikle daha istikrarlıdır.

Kısa vadelerde ortalamaya dönüş işlemlerinin belirli bir zayıflığı vardır: geri dönüş gelebilir, ama vadeniz içinde değil. Üst bandın üzerinde kapanan fiyat geri süzülmeden önce birkaç mum boyunca orada oyalanabilir. İşleminiz 30 saniye sürüyorsa, hiçbir şey olmadan ya da bir sonraki yukarı itiş sırasında sona erebilir.

Tipik hatalar ve sahte sinyaller

• Banda her temasını bir dönüş sinyali saymak.
• Yatay bantta mı yoksa trendde mi olduğunuzu söyleyen bant eğimini ve genişliğini görmezden gelmek.
• Daralmadan kırılımın yönünü tahmin etmeye çalışmak.
• 2 standart sapmalık zarfın kesin bir olasılık verdiğini varsaymak.
• Bollinger sinyallerinin OTC grafiklerinde öngörü gücü taşımasını beklemek. Sky Trade'de OTC fiyatları sunucu tarafından üretilir, hiçbir gerçek piyasayı takip etmez ve bir sonraki hareketi öngörülemez; bantlar yalnızca son fiyatların ne kadar dağınık olduğunu tarif eder.

Sky Trade terminalinde nasıl eklenir

Grafiğin üstündeki İndikatörler menüsünü açın ve Trend grubunda Bollinger'ı etkinleştirin; bantlar fiyat grafiğinin üzerine kesik çizgili bir orta çizgiyle çizilir. Dönem 20'den başlar ve ayarlayıcıyla değiştirilebilir; genişlik 2 standart sapmada sabittir.