Bandas de Bollinger explicadas: squeeze, caminhada na banda e reversão

As Bandas de Bollinger são um envelope em volta do preço que se alarga quando o mercado fica mais volátil e se estreita quando ele se acalma. Criadas por John Bollinger nos anos 1980, elas respondem a uma pergunta que a maioria dos indicadores ignora: em relação ao comportamento recente, este preço está excepcionalmente alto, excepcionalmente baixo ou perfeitamente normal?

Como as bandas são construídas

As configurações padrão são uma janela de 20 períodos e 2 desvios padrão:

• Banda central = a média móvel simples de 20 períodos do fechamento.
• Banda superior = banda central + 2 × o desvio padrão dos últimos 20 fechamentos.
• Banda inferior = banda central − 2 × o mesmo desvio padrão.

O desvio padrão mede o quanto os fechamentos recentes estão espalhados. Quando os fechamentos se concentram perto da média, ele é pequeno e as bandas ficam coladas no preço. Quando os fechamentos oscilam muito, ele cresce e as bandas se afastam. É por isso que as Bandas de Bollinger também servem como medidor de volatilidade.

Uma regra prática comum diz que a maioria dos fechamentos fica dentro das bandas. Trate isso como uma descrição solta, não como uma probabilidade em que dá para apostar: os retornos do mercado têm caudas mais grossas do que a curva de sino supõe, então fechamentos fora das bandas são mais frequentes do que a estatística de livro sugere.

Um exemplo prático

Suponha que os últimos 20 fechamentos de M1 no EUR/USD tenham média de 1.08500 e desvio padrão de 0.00015 (1,5 pip).

• Banda central = 1.08500
• Banda superior = 1.08500 + 2 × 0.00015 = 1.08530
• Banda inferior = 1.08500 − 2 × 0.00015 = 1.08470

A largura das bandas é de 6 pips. Agora um candle forte fecha em 1.08540, acima da banda superior. Duas coisas muito diferentes podem estar acontecendo: um pico rápido que vai murchar de volta para 1.08500 ou o começo de um movimento que vai arrastar as bandas para cima junto com ele. As bandas, sozinhas, não dizem qual. O que elas dizem é que esse fechamento é grande em relação aos últimos 20 minutos.

Se, uma hora depois, o desvio padrão tiver caído para 0.00005, as bandas terão só 2 pips de largura. Isso é um squeeze.

O squeeze

O squeeze é um período em que as bandas ficam excepcionalmente estreitas em comparação com o histórico recente. Ele reflete o agrupamento de volatilidade descrito em volatilidade explicada: períodos calmos tendem a terminar em expansão.

O porém: o squeeze não diz a direção. O preço pode sair dele para cima ou para baixo, e o primeiro movimento muitas vezes é uma finta que se inverte no movimento de verdade. Muitos traders tratam o squeeze como sinal para prestar atenção e depois usam a estrutura, os níveis ou o fechamento de um candle além de uma zona de suporte ou resistência para decidir a direção. Veja rompimentos e falsos rompimentos para entender por que esse primeiro movimento é tão pouco confiável.

Caminhando na banda

Em uma tendência forte, o preço pode "caminhar" ao longo de uma das bandas: na tendência de alta, os candles fecham repetidamente perto ou acima da banda superior enquanto a própria banda aponta para cima. Essa é a coisa mais importante a entender sobre as Bandas de Bollinger, porque contradiz o instinto do iniciante de que tocar a banda superior significa que o preço está "alto demais".

Sinais de que o preço está caminhando na banda:

• As bandas estão se alargando e inclinadas para o mesmo lado.
• As correções param perto da banda central, em vez de chegar à banda oposta.
• Os candles fecham perto da banda externa, e não só encostam nela com o pavio.

Operar contra uma caminhada na banda — abrir operações Abaixo porque o preço tocou a banda superior — é um dos jeitos mais comuns de perder várias operações seguidas.

Reversão à média ou rompimento

As Bandas de Bollinger servem a duas ideias opostas, e a arte está em saber qual delas vale no momento:

O mesmo toque na banda superior significa "possível reversão" na primeira linha e "força da tendência" na segunda. Se você não consegue dizer em qual linha está, isso também é uma informação útil: muitas vezes é um bom momento para não operar.

Bandas de Bollinger em expirações curtas

Em gráficos em segundos, como S5 ou S15, cada banda é calculada com pouquíssimos ticks, então as bandas pulam de um lado para o outro, e fechamentos além delas são comuns e não significam nada. Para operações de 1 a 5 minutos, ler as bandas no M1 costuma ser mais estável.

As operações de reversão à média em expirações curtas têm uma fraqueza específica: a reversão pode até vir, mas não dentro da sua expiração. Um preço que fecha acima da banda superior pode ficar rondando ali por vários candles antes de voltar. Se a sua operação dura 30 segundos, ela pode expirar antes de qualquer coisa acontecer ou durante o próximo impulso para cima.

Erros típicos e sinais falsos

• Tratar cada toque em uma banda como sinal de reversão.
• Ignorar a inclinação e a largura das bandas, que dizem se você está em lateralização ou em tendência.
• Tentar adivinhar a direção do rompimento de um squeeze.
• Achar que o envelope de 2 desvios padrão dá uma probabilidade precisa.
• Esperar que os sinais de Bollinger tenham poder de previsão em gráficos OTC. Na Sky Trade, os preços OTC são gerados pelo servidor, não acompanham nenhum mercado real e têm o próximo movimento imprevisível; as bandas só descrevem o quanto os preços recentes estavam espalhados.

Como adicionar no terminal da Sky Trade

Abra o menu Indicadores acima do gráfico e ative Bollinger no grupo Tendência; as bandas são desenhadas sobre o gráfico de preço, com a linha central tracejada. O período começa em 20 e pode ser alterado no seletor; a largura é fixa em 2 desvios padrão.