Xác định quy mô vị thế (position sizing)

Xác định quy mô vị thế là phần của giao dịch mà bạn kiểm soát hoàn toàn. Bạn không quyết định được lệnh có thắng hay không, nhưng bạn quyết định nó tốn bao nhiêu nếu thua. Trong giao dịch lợi nhuận cố định, số tiền đặt lệnh là toàn bộ rủi ro, nên xác định quy mô đơn giản là chọn số tiền đặt lệnh.

Phương pháp phổ biến nhất là tỷ lệ cố định: mạo hiểm cùng một phần trăm nhỏ của số dư hiện tại cho mọi lệnh, thường là 1–2%. Với số dư $500 và 2%, số tiền đặt lệnh là $10. Khi số dư giảm, số tiền đặt lệnh giảm theo, làm chậm đà thua lỗ trong giai đoạn tệ; khi số dư tăng, số tiền tăng dần.

Vì sao lại nhỏ như vậy? Chuỗi thua là bình thường ngay cả với một phương pháp có lợi thế thật. Với tỷ lệ thắng 55%, một chuỗi 8 lần thua liên tiếp sớm muộn sẽ xuất hiện trong một chuỗi giao dịch dài. Với 2% mỗi lệnh, chuỗi đó tốn khoảng 15% số dư; với 20% mỗi lệnh, nó kết liễu tài khoản.

Những sai lầm cần tránh: tăng quy mô sau khi thua (martingale), tăng quy mô sau khi thắng vì quá tự tin, và chọn quy mô theo cảm giác. Máy tính rủi ro cho thấy tác động của các quy mô khác nhau, và bài rủi ro mỗi lệnh giải thích lập luận chi tiết.