Sụt giảm tài khoản (drawdown)

Drawdown đo bạn đã rơi bao xa so với đỉnh của mình. Nếu số dư tăng lên $1,200 rồi giảm còn $900, bạn đang trong mức sụt giảm $300, tức 25% — kể cả khi $900 vẫn cao hơn số vốn ban đầu. Mức giảm lớn nhất như vậy trong lịch sử của bạn được gọi là sụt giảm tối đa (maximum drawdown).

Đặc điểm quan trọng nhất của nó là tính bất đối xứng: để phục hồi cần một mức tăng phần trăm lớn hơn mức đã mất. Sụt giảm 10% cần tăng 11.1% để phục hồi; 25% cần 33.3%; 50% cần 100%. Các mức sụt giảm sâu khó thoát ra một cách không cân xứng, đó là lý do giới hạn độ sâu của chúng quan trọng hơn việc vắt thêm lợi nhuận.

Sụt giảm cũng là lúc kỷ luật dễ đổ vỡ. Người ta tăng số tiền để gỡ nhanh hơn, bắt đầu giao dịch trả thù hoặc bỏ một kế hoạch vốn đang vận hành trong phạm vi bình thường. Quyết định trước mức sụt giảm nào kích hoạt việc tạm dừng và xem xét lại sẽ đưa lựa chọn đó ra khỏi cơn nóng giận.

Quy mô số tiền đặt lệnh phần lớn quyết định mức sụt giảm có thể sâu đến đâu. Xem rủi ro mỗi lệnh và sụt giảm và phục hồi.