MACD の解説：ライン、ヒストグラム、クロス、ダイバージェンス

MACD（移動平均収束拡散法）は、価格の二本の指数平滑移動平均の関係を示します。速いほうが遅いほうから離れていくときは勢いが増しており、両者が再び近づくときは勢いが衰えています。1970 年代後半にジェラルド・アペルが開発し、トレンドとモメンタムを一つのパネルで読むための定番ツールであり続けています。

三つの構成要素

初期設定 12, 26, 9 の場合：

• MACD ライン = 終値の EMA(12) − EMA(26)。12 期間の平均が 26 期間の平均より上ならプラス、下ならマイナスです。
• シグナルライン = MACD ライン自体の 9 期間 EMA。MACD ラインを平滑化したものです。
• [ヒストグラム](/glossary/histogram) = MACD ライン − シグナルライン。ゼロを中心とした棒グラフで描かれます。

つまり MACD は、文字どおり移動平均線のクロスを一本の線で表し、その上にもう一層の平滑化を重ねたものです。移動平均線を知っていれば、MACD のほとんどはすでに理解しています。

MACD は価格の単位（FX なら pips）で測られるため、その値を銘柄や時間足をまたいで比較することはできません。EUR/USD の M1 での 0.0004 と USD/JPY の M1 での 0.04 が、同程度の勢いを表していることもあります。

MACD の読み方

シグナルラインとのクロス

MACD ラインがシグナルラインを上抜けると、短期的な勢いが上向きに転じつつあり、下抜けると下向きに転じつつあります。これは最もよく使われる MACD のシグナルであると同時に、最も誤報の多いシグナルでもあります。横ばいの市場では、二本の線が絶えず交差を繰り返すからです。

ゼロライン

MACD ラインがゼロをまたぐとき、12 期間 EMA が 26 期間 EMA と交差しています。ゼロより上では速い平均が遅い平均の上にあり、上向きのバイアス、ゼロより下では下向きのバイアスです。ゼロラインのクロスはシグナルラインのクロスより遅いものの、より大きな方向を落ち着いて描写します。

両者を組み合わせるよくある方法は、ゼロラインの方向に沿ったシグナルラインのクロスだけを採用することです。MACD がゼロより上にあるときは上向きのクロスを、下にあるときは下向きのクロスを採用します。

ヒストグラム

ヒストグラムは、MACD とシグナルラインの差を示します。棒が高くなっていくのは勢いが加速していること、ゼロに向かって縮んでいくのは減速していることを意味し、それはしばしば線が実際に交差する前に現れます。多くのトレーダーはヒストグラムを最も役立つ部分だと考えています。棒が縮むのは、動きがエネルギーを失いつつある早期のサインだからです。

ダイバージェンス

ほかのオシレーターと同様、価格と MACD が食い違うとダイバージェンスが現れます。価格は高値を切り上げ、MACD は高値を切り下げる。二度目の上昇は、背後にある勢いが弱かったということです。安値での鏡像のケースが強気のダイバージェンスです。

強いトレンドでは、MACD のダイバージェンスがいくつものスイングにわたって続くことがあります。そのため、すぐにトレンドに逆らって賭ける理由としてより、トレンド方向への取引を追加するのをやめる理由として使うほうが適しています。

具体例

GBP/USD の M5 で、価格が上昇を続けてきました。MACD ラインは +0.00060、シグナルラインは +0.00045 で、ヒストグラムは +0.00015 を示しています。その後の三本のローソク足で：

1. 価格がわずかに新高値を付ける。MACD +0.00058、シグナル +0.00048、ヒストグラム +0.00010 — 勢いが和らいでいます。
2. 価格が一服する。MACD +0.00052、シグナル +0.00049、ヒストグラム +0.00003。
3. 価格が下げる。MACD +0.00046、シグナル +0.00048、ヒストグラム −0.00002 — シグナルラインとの弱気のクロスです。

何が起きたか：上昇トレンドは加速を失い（ヒストグラムの縮小）、続いて短期的な勢いが下向きに転じました（クロス）。しかし MACD はまだゼロを大きく上回っているので、12 EMA は 26 EMA の上にとどまっています。確認された反転ではなく、上昇トレンドの中の押しに見えます。ゼロラインのフィルターを使うトレーダーは、この弱気のクロスを無視し、上昇トレンドが再開するかどうかを見守るでしょう。

遅行：平滑化の代償

MACD は移動平均のさらに移動平均から作られているので、遅れます。ゼロラインのクロスが新しいトレンドを確認する頃には、動きのかなりの部分が終わっているかもしれません。シグナルラインのクロスはより速く反応しますが、その代わりダマシが増えます。速くて信頼できる設定というものはありません。短い期間（たとえば 6, 13, 5）は速くてノイズが多く、長い期間は滑らかで遅くなります。

短い満期での MACD

S5〜S30 のチャートでは、MACD のクロスは数本ごとに起き、そのほとんどはノイズの反映です。1〜5 分の満期なら、秒単位のチャートですべてのクロスで取引するより、M1 か M5 の MACD を背景のフィルターとして読むほうが役立つことが多いものです。ゼロのどちら側にあるか、ヒストグラムが伸びているか縮んでいるか、という具合です。クロスは終値から計算されることを忘れないでください。クロスはローソク足の確定後に現れるので、それを見て開いた 30 秒の取引には、最初からその遅れが組み込まれています。

よくある間違い

• 横ばいの市場で、シグナルラインのクロスのたびに取引する。
• ダイバージェンスを即座の反転シグナルとして扱う。
• 異なる銘柄の MACD の値を比較する。
• 二本の移動平均線に MACD を加えて「三つの確認」と呼ぶ。MACD は同じデータから導かれています。
• OTC では違った働きをすると期待する。Sky Trade では OTC 価格はサーバーが生成しており、実際の市場には連動せず、次の動きは予測できません。

Sky Trade ターミナルでの追加方法

チャート上部のインジケーターメニューを開き、オシレーターのグループで MACD をオンにします。標準の 12, 26, 9 の設定で、MACD ライン、シグナルライン、ヒストグラムを含む別パネルが開きます。