MACD explicado: linhas, histograma, cruzamentos e divergência

O MACD (Moving Average Convergence Divergence, ou convergência e divergência de médias móveis) mostra a relação entre duas médias móveis exponenciais do preço. Quando a mais rápida se afasta da mais lenta, o momentum está ganhando força; quando elas voltam a se aproximar, ele está enfraquecendo. Foi desenvolvido por Gerald Appel no fim dos anos 1970 e continua sendo uma ferramenta padrão para ler tendência e momentum em um único painel.

Os três componentes

Com as configurações padrão 12, 26, 9:

• Linha MACD = EMA(12) − EMA(26) do fechamento. Positiva quando a média de 12 períodos está acima da de 26, negativa quando está abaixo.
• Linha de sinal = uma EMA de 9 períodos da própria linha MACD — uma versão suavizada dela.
• [Histograma](/glossary/histogram) = linha MACD − linha de sinal, desenhado como barras em torno do zero.

Ou seja, o MACD é literalmente um cruzamento de médias móveis expresso em uma linha só, com uma segunda camada de suavização por cima. Se você conhece médias móveis, já entende a maior parte do MACD.

Como o MACD é medido em unidades de preço (pips, no forex), os valores dele não são comparáveis entre ativos ou timeframes. Um MACD de 0.0004 no EUR/USD M1 e de 0.04 no USD/JPY M1 podem descrever um momentum parecido.

Como ler o MACD

Cruzamentos com a linha de sinal

Quando a linha MACD cruza para cima da linha de sinal, o momentum de curto prazo está virando para cima; cruzar para baixo indica que está virando para baixo. É o sinal mais comum do MACD e também o que mais dá alarme falso, porque em um mercado lateral as duas linhas se cruzam o tempo todo.

A linha zero

Quando a linha MACD cruza o zero, a EMA de 12 períodos cruzou a EMA de 26. Acima de zero, a média mais rápida está acima da mais lenta — viés de alta; abaixo de zero, viés de baixa. Os cruzamentos da linha zero são mais lentos que os da linha de sinal, mas descrevem a direção mais ampla com mais calma.

Uma forma comum de combiná-los: só considerar cruzamentos com a linha de sinal na direção indicada pela linha zero — cruzamentos para cima com o MACD acima de zero, para baixo com ele abaixo de zero.

O histograma

O histograma mostra a distância entre o MACD e a linha de sinal. Barras crescendo significam momentum acelerando; barras diminuindo em direção ao zero significam que ele está desacelerando, muitas vezes antes de as linhas se cruzarem de fato. Muitos traders consideram o histograma a parte mais útil, porque barras encolhendo são um sinal antecipado de que o movimento está perdendo energia.

Divergência

Como nos outros osciladores, a divergência aparece quando preço e MACD discordam. O preço faz um topo mais alto enquanto o MACD faz um topo mais baixo: o segundo impulso de alta teve menos momentum por trás. O caso espelhado, nos fundos, é a divergência de alta.

As divergências do MACD podem persistir por várias oscilações em uma tendência forte, então funcionam melhor como motivo para parar de abrir novas operações a favor da tendência do que como motivo para apostar contra ela imediatamente.

Um exemplo prático

No GBP/USD M5, o preço vem subindo. A linha MACD está em +0.00060 e a linha de sinal em +0.00045, então o histograma mostra +0.00015. Nos três candles seguintes:

1. O preço faz um novo topo pequeno. MACD +0.00058, sinal +0.00048, histograma +0.00010 — o momentum está aliviando.
2. O preço faz uma pausa. MACD +0.00052, sinal +0.00049, histograma +0.00003.
3. O preço recua. MACD +0.00046, sinal +0.00048, histograma −0.00002 — um cruzamento de baixa com a linha de sinal.

O que aconteceu: a tendência de alta perdeu aceleração (histograma encolhendo), depois o momentum de curto prazo virou para baixo (cruzamento), mas o MACD continua bem acima de zero, então a EMA de 12 segue acima da EMA de 26. Isso parece uma correção dentro de uma tendência de alta, não uma reversão confirmada. Um trader que usa o filtro da linha zero ignoraria o cruzamento de baixa e esperaria para ver se a alta retoma.

Atraso: o preço da suavização

O MACD é feito de médias móveis de médias móveis, então ele atrasa. Quando um cruzamento da linha zero confirma uma nova tendência, uma parte considerável do movimento pode já ter passado. Os cruzamentos com a linha de sinal reagem mais rápido, mas ao custo de mais sinais falsos. Não existe configuração que seja ao mesmo tempo rápida e confiável; períodos mais curtos (por exemplo, 6, 13, 5) são mais rápidos e mais ruidosos, os mais longos são mais suaves e mais lentos.

MACD em expirações curtas

Nos gráficos de S5 a S30, os cruzamentos do MACD acontecem a cada poucos candles e refletem, na maior parte, ruído. Para expirações de 1 a 5 minutos, muitas vezes é mais útil ler o MACD no M1 ou no M5 como filtro de fundo — de que lado do zero ele está, se o histograma cresce ou encolhe — do que operar cada cruzamento em um gráfico em segundos. Lembre-se de que o cruzamento é calculado com fechamentos; ele aparece depois que o candle fecha, e uma operação de 30 segundos aberta com base nele já começa com esse atraso embutido.

Erros típicos

• Operar cada cruzamento com a linha de sinal em mercado lateral.
• Tratar a divergência como sinal imediato de reversão.
• Comparar valores de MACD entre ativos diferentes.
• Somar o MACD a duas médias móveis e chamar isso de "três confirmações" — ele é derivado dos mesmos dados.
• Esperar que ele funcione diferente no OTC: na Sky Trade, os preços OTC são gerados pelo servidor, não acompanham nenhum mercado real e não têm próximo movimento previsível.

Como adicionar no terminal da Sky Trade

Abra o menu Indicadores acima do gráfico e ative o MACD no grupo Osciladores; ele abre em um painel separado com a linha MACD, a linha de sinal e o histograma, usando as configurações padrão 12, 26, 9.