MACD: líneas, histograma, cruces y divergencias

El MACD (Moving Average Convergence Divergence, convergencia/divergencia de medias móviles) muestra la relación entre dos medias móviles exponenciales del precio. Cuando la más rápida se aleja de la más lenta, el impulso está creciendo; cuando vuelven a juntarse, se está apagando. Lo desarrolló Gerald Appel a finales de los años setenta y sigue siendo una herramienta estándar para leer tendencia e impulso en un solo panel.

Los tres componentes

Con la configuración por defecto 12, 26, 9:

• Línea MACD = EMA(12) − EMA(26) del cierre. Es positiva cuando la media de 12 periodos está por encima de la de 26, y negativa cuando está por debajo.
• Línea de señal = una EMA de 9 periodos de la propia línea MACD, es decir, una versión suavizada de ella.
• [Histograma](/glossary/histogram) = línea MACD − línea de señal, dibujado como barras alrededor de cero.

O sea, el MACD es literalmente un cruce de medias móviles expresado como una sola línea, con una segunda capa de suavizado encima. Si conoces las medias móviles, ya entiendes casi todo el MACD.

Como el MACD se mide en unidades de precio (pips en forex), sus valores no son comparables entre instrumentos ni entre temporalidades. Un MACD de 0.0004 en EUR/USD M1 y uno de 0.04 en USD/JPY M1 pueden describir un impulso parecido.

Cómo leer el MACD

Cruces con la línea de señal

Cuando la línea MACD cruza por encima de la línea de señal, el impulso de corto plazo está girando al alza; cruzar por debajo significa que gira a la baja. Es la señal más común del MACD y también la que más falsas alarmas da, porque en un mercado lateral las dos líneas se cruzan de un lado a otro todo el tiempo.

La línea cero

Cuando la línea MACD cruza cero, la EMA de 12 periodos cruzó la de 26. Por encima de cero, la media rápida está por encima de la lenta: un sesgo alcista; por debajo de cero, un sesgo bajista. Los cruces de la línea cero son más lentos que los cruces con la señal, pero describen la dirección general con más calma.

Una forma habitual de combinarlos: tomar solo los cruces con la línea de señal en la dirección de la línea cero, es decir, los cruces al alza mientras el MACD está por encima de cero y los cruces a la baja mientras está por debajo.

El histograma

El histograma muestra la distancia entre el MACD y su línea de señal. Barras cada vez más altas significan que el impulso se está acelerando; barras que se encogen hacia cero significan que se está frenando, a menudo antes de que las líneas lleguen a cruzarse. Muchos traders consideran el histograma la parte más útil, porque las barras que se achican son una señal temprana de que un movimiento está perdiendo energía.

Divergencia

Igual que con otros osciladores, aparece una divergencia cuando el precio y el MACD no coinciden. El precio marca un máximo más alto mientras el MACD marca un máximo más bajo: el segundo empuje al alza tuvo menos impulso detrás. El caso inverso en los mínimos es una divergencia alcista.

Las divergencias del MACD pueden persistir durante varias oscilaciones en una tendencia fuerte, así que conviene usarlas más como motivo para dejar de sumar operaciones a favor de la tendencia que como motivo para apostar en su contra de inmediato.

Un ejemplo práctico

En GBP/USD M5, el precio viene subiendo. La línea MACD está en +0.00060 y la de señal en +0.00045, así que el histograma marca +0.00015. Durante las tres velas siguientes:

1. El precio marca un pequeño máximo nuevo. MACD +0.00058, señal +0.00048, histograma +0.00010: el impulso se está moderando.
2. El precio hace una pausa. MACD +0.00052, señal +0.00049, histograma +0.00003.
3. El precio baja. MACD +0.00046, señal +0.00048, histograma −0.00002: un cruce bajista con la línea de señal.

Qué pasó: la tendencia alcista perdió aceleración (histograma que se achica), luego el impulso de corto plazo giró a la baja (cruce), pero el MACD sigue bastante por encima de cero, así que la EMA de 12 continúa por encima de la de 26. Esto parece un retroceso dentro de una tendencia alcista, no una reversión confirmada. Un trader que usa el filtro de la línea cero ignoraría el cruce bajista y esperaría a ver si la tendencia alcista se reanuda.

El retraso: el precio del suavizado

El MACD se construye con medias móviles de medias móviles, así que va con retraso. Para cuando un cruce de la línea cero confirma una nueva tendencia, una parte notable del movimiento puede haber terminado. Los cruces con la línea de señal reaccionan más rápido, pero a costa de más señales falsas. No existe una configuración que sea a la vez rápida y confiable: los periodos más cortos (por ejemplo 6, 13, 5) son más rápidos y tienen más ruido; los más largos, más suaves y lentos.

El MACD en vencimientos cortos

En gráficos de S5 a S30, los cruces del MACD ocurren cada pocas velas y reflejan sobre todo ruido. Para vencimientos de 1 a 5 minutos, suele ser más útil leer el MACD en M1 o M5 como filtro de fondo (de qué lado de cero está, si el histograma crece o se achica) que operar cada cruce en un gráfico en segundos. Recuerda que un cruce se calcula con cierres: aparece después de que la vela cierra, y una operación de 30 segundos abierta con él ya empieza con ese retraso incorporado.

Errores típicos

• Operar cada cruce con la línea de señal en un mercado lateral.
• Tomar la divergencia como una señal inmediata de reversión.
• Comparar valores del MACD entre instrumentos diferentes.
• Añadir el MACD a dos medias móviles y llamarlo «tres confirmaciones»: se deriva de los mismos datos.
• Esperar que funcione distinto en OTC: en Sky Trade, los precios OTC los genera el servidor, no siguen ningún mercado real y su próximo movimiento no es predecible.

Cómo añadirlo en el terminal de Sky Trade

Abre el menú Indicadores sobre el gráfico y activa el MACD en el grupo Osciladores; se abre en un panel aparte con la línea MACD, la línea de señal y el histograma, con la configuración estándar 12, 26, 9.