Gestión del riesgo

La gestión del riesgo es todo lo que haces para asegurarte de que ninguna operación, día o racha pueda causar un daño serio. No busca evitar las pérdidas —las pérdidas son parte del trading—, sino mantenerlas pequeñas y predecibles.

Capas típicas:

• por operación: un monto que sea una pequeña parte fija del saldo (tamaño de posición);
• por día: un límite de pérdida y un número máximo de operaciones, tras los cuales paras;
• por cuenta: solo dinero que puedes permitirte perder, y un nivel de drawdown que dispara una pausa y una revisión;
• por situación: reglas para las noticias, los instrumentos desconocidos y los estados emocionales.

El malentendido principal es creer que una buena gestión del riesgo vuelve rentable un método perdedor. No puede. Si el valor esperado de una estrategia es negativo —como lo es para cualquier apuesta 50/50 con una rentabilidad menor al 100%—, la gestión del riesgo solo frena la caída. Su función es mantenerte en el juego el tiempo suficiente para que una ventaja genuina, si la tienes, se manifieste.

En Sky Trade una operación nunca puede perder más que su monto, lo que ayuda, pero los montos se acumulan rápido. Riesgo por operación y la entrada sobre el drawdown muestran qué tan rápido ocurre eso.