Gestion du risque

La gestion du risque regroupe tout ce que vous faites pour qu'aucune transaction, aucune journée ni aucune série ne puisse causer de dégâts sérieux. Elle ne vise pas à éviter les pertes — elles font partie du trading — mais à les garder petites et prévisibles.

Niveaux typiques :

• par transaction : une mise représentant une petite part fixe du solde (dimensionnement de position) ;
• par jour : une limite de perte et un nombre maximal de transactions, au-delà desquels vous arrêtez ;
• par compte : uniquement de l'argent que vous pouvez vous permettre de perdre, et un niveau de drawdown qui déclenche une pause et un bilan ;
• par situation : des règles pour les nouvelles, les instruments peu familiers et les états émotionnels.

Le principal malentendu est de croire qu'une bonne gestion du risque rend rentable une méthode perdante. Elle ne le peut pas. Si l'espérance mathématique d'une stratégie est négative — comme pour tout pari à 50/50 avec un rendement inférieur à 100 % — la gestion du risque ne fait que ralentir le déclin. Son rôle est de vous maintenir dans la partie assez longtemps pour qu'un véritable avantage, si vous en avez un, se manifeste.

Sur Sky Trade, une transaction ne peut jamais perdre plus que sa mise, ce qui aide, mais les mises s'additionnent vite. Le risque par transaction et l'article sur le drawdown montrent à quelle vitesse.