Gestão de risco

A gestão de risco é tudo o que você faz para garantir que nenhuma operação, dia ou sequência possa causar um estrago sério. Ela não busca evitar perdas — perdas fazem parte do trading —, e sim mantê-las pequenas e previsíveis.

Camadas típicas:

• por operação: um valor que seja uma pequena fração fixa do saldo (dimensionamento de posição);
• por dia: um limite de perda e um número máximo de operações, depois dos quais você para;
• por conta: só dinheiro que você pode se dar ao luxo de perder, e um nível de drawdown que dispara uma pausa e uma revisão;
• por situação: regras para notícias, instrumentos desconhecidos e estados emocionais.

O principal mal-entendido é achar que uma boa gestão de risco torna lucrativo um método perdedor. Não torna. Se o valor esperado de uma estratégia é negativo — como acontece com qualquer chute 50/50 com payout abaixo de 100% —, a gestão de risco só desacelera a queda. A função dela é manter você no jogo por tempo suficiente para que uma vantagem genuína, se você tiver uma, apareça.

Na Sky Trade, uma única operação nunca pode perder mais que o valor investido, o que ajuda, mas os valores se somam rápido. Risco por operação e o verbete sobre drawdown mostram com que rapidez isso acontece.