Gleitende Durchschnitte erklärt: SMA, EMA, WMA und Kreuzungen

Ein gleitender Durchschnitt ist der Durchschnittskurs der letzten N Kerzen, der bei jedem neuen Kerzenschluss neu berechnet wird. Er verwandelt einen zackigen Chart in eine glatte Linie, die die Richtung des Marktes auf einen Blick zeigt. Jeder gleitende Durchschnitt geht denselben Kompromiss ein: Je glatter er ist, desto später reagiert er.

SMA: der einfache gleitende Durchschnitt

Der SMA addiert die letzten N Schlusskurse und teilt durch N. Jede Kerze im Fenster hat das gleiche Gewicht, und wenn eine neue Kerze hinzukommt, fällt die älteste heraus.

Beispiel mit einem SMA über 5 Perioden. Die letzten fünf Schlusskurse sind 1,1000, 1,1004, 1,1002, 1,1008 und 1,1010. Ihre Summe beträgt 5,5024, der SMA also 1,10048. Ist der nächste Schlusskurs 1,1020, fällt der älteste Wert (1,1000) heraus, und der SMA wird zu (1,1004 + 1,1002 + 1,1008 + 1,1010 + 1,1020) / 5 = 1,10088.

Eine Eigenheit: Weil alte Werte abrupt herausfallen, kann sich ein SMA spürbar bewegen, wenn eine ungewöhnliche Kerze von vor N Perioden das Fenster verlässt — selbst wenn gerade nichts passiert.

EMA: der exponentielle gleitende Durchschnitt

Der EMA gewichtet jüngere Schlusskurse stärker und lässt ältere allmählich verblassen. Jeder neue Wert ist eine Mischung aus dem letzten Schlusskurs und dem vorigen EMA:

EMA = vorheriger EMA + k × (Schlusskurs − vorheriger EMA), wobei k = 2 / (N + 1).

Bei einem EMA über 9 Perioden ist k = 0,2: Jeder neue Schlusskurs zieht den Durchschnitt 20 % des Weges zu sich heran. Im Beispiel oben: War der vorherige EMA 1,1005 und ist der neue Schlusskurs 1,1020, beträgt der neue EMA 1,1005 + 0,2 × 0,0015 = 1,1008. Der EMA reagiert schneller als ein SMA gleicher Periode und kennt keine Sprünge durch herausfallende Werte.

WMA und die schnelleren Varianten

• WMA (gewichteter gleitender Durchschnitt) vergibt linear abnehmende Gewichte: In einem WMA über 5 Perioden zählt der neueste Schlusskurs 5-fach, der nächste 4-fach und so weiter bis 1. In der Reaktionsschnelle liegt er zwischen SMA und EMA.
• Hull MA kombiniert WMAs unterschiedlicher Länge, um die Verzögerung stark zu verringern und trotzdem glatt zu bleiben. Er dreht schnell, was auch heißt, dass er in unruhigen Märkten übers Ziel hinausschießen kann.
• DEMA (doppelter EMA) und TEMA (dreifacher EMA) ziehen einen Teil der Verzögerung ab, die ein einfacher EMA mit sich trägt. Sie liegen enger am Kurs und reagieren daher auch auf mehr Rauschen.

All diese Varianten stehen im Sky Trade Terminal neben SMA und EMA zur Verfügung. Die schnelleren Varianten sind keine „besseren“ gleitenden Durchschnitte; sie wählen nur einen anderen Punkt im Kompromiss zwischen Schnelligkeit und Glätte.

Perioden wählen

Gängige Perioden und wie sie üblicherweise eingesetzt werden:

An diesen Zahlen ist nichts Magisches. Beliebte Perioden sind vor allem deshalb wichtig, weil viele Menschen sie beobachten — und das trifft auf den 50er und 200er auf höheren Timeframes deutlich mehr zu als auf irgendetwas auf S10. Ein Durchschnitt über „50 Perioden“ bedeutet auf verschiedenen Timeframes auch sehr Verschiedenes: Auf M1 umfasst er 50 Minuten, auf H1 etwa zwei Handelstage.

Kreuzungen

Eine Kreuzung entsteht, wenn ein schnellerer Durchschnitt einen langsameren kreuzt oder wenn der Kurs einen Durchschnitt kreuzt:

• Schnell über langsam (zum Beispiel EMA 9 kreuzt EMA 21 nach oben) deutet auf Aufwärtsmomentum hin.
• Schnell unter langsam deutet auf Abwärtsmomentum hin.

Kreuzungen funktionieren in anhaltenden Trends recht ordentlich und in Ranges schlecht, wo sich die Durchschnitte verheddern und wiederholt kreuzen. Außerdem hinken sie konstruktionsbedingt hinterher: Die Kreuzung erscheint erst, nachdem eine Bewegung bereits stattgefunden hat. Der MACD ist im Kern eine EMA-Kreuzung in Form eines Oszillators, daher gelten dieselben Stärken und Schwächen.

Dynamische Unterstützung und dynamischer Widerstand

In einem Trend setzt der Kurs oft auf einen gleitenden Durchschnitt zurück und läuft von dort weiter. Trader nennen das dynamische Unterstützung (im Aufwärtstrend) oder dynamischen Widerstand (im Abwärtstrend), weil sich das Level mit dem Kurs bewegt. Es ist eine weichere Version horizontaler Unterstützung und Widerstand: ein Bereich zum Beobachten, keine Wand. In einem starken Trend berührt der Kurs einen EMA 21 vielleicht kaum; in einem schwachen schneidet er einfach hindurch.

Ein durchgerechnetes Beispiel

Auf EUR/USD M5 zeichnest du einen EMA 20 und einen SMA 50 ein. Im Lauf des Vormittags:

1. Der Kurs steigt, und der EMA 20 kreuzt den SMA 50 bei 1,0852 nach oben. Die Kreuzung erscheint, nachdem der Kurs schon etwa 10 Pips vom Tief gestiegen ist — das ist die Verzögerung.
2. Der Kurs setzt zweimal auf den EMA 20 zurück, bei etwa 1,0861 und 1,0868, und prallt jedes Mal ab. Der EMA wirkt als dynamische Unterstützung.
3. Gegen Mittag schneidet der Kurs durch den EMA 20, driftet zum SMA 50 hinunter und läuft dann unruhig seitwärts. Die beiden Durchschnitte flachen ab und kreuzen sich binnen 40 Minuten zweimal — zwei Signale, die beide scheitern.

Diese Abfolge — ein verzögertes Signal, ein paar gute Rücksetzer, dann eine chaotische Range voller falscher Kreuzungen — kommt dem typischen Lebenszyklus eines Setups mit gleitenden Durchschnitten recht nahe.

Gleitende Durchschnitte bei kurzen Laufzeiten

Auf Sekunden-Timeframes folgen gleitende Durchschnitte dem Kurs eng und kreuzen sich ständig, daher spiegeln ihre Signale überwiegend Rauschen wider. Bei Laufzeiten von einer bis wenigen Minuten lesen viele Trader die Neigung eines EMA auf M1 oder M5 als Richtungsfilter und nutzen niedrigere Timeframes nur, um Einstiege in diese Richtung zu timen. Ein flacher Durchschnitt ist ein Zeichen dafür, dass es keinen Trend gibt, dem man folgen könnte.

Typische Fehler

• Kreuzungen in einem Seitwärtsmarkt handeln.
• Ein Dutzend Durchschnitte gleichzeitig verwenden, sodass immer irgendetwas irgendetwas kreuzt.
• Perioden am gestrigen Chart optimieren, bis sie perfekt passen — und heute versagen.
• Den Durchschnitt als präzises Level statt als Zone behandeln.
• Annehmen, dass Durchschnitte auf OTC anders funktionieren: Auf Sky Trade werden OTC-Kurse vom Server erzeugt, folgen keinem echten Markt und haben eine unvorhersehbare nächste Bewegung.

So fügst du sie im Sky Trade Terminal hinzu

Öffne das Menü „Indikatoren“ und aktiviere SMA, EMA, WMA, Hull MA, DEMA oder TEMA in der Gruppe „Trend“; jeder hat seinen eigenen Perioden-Regler. Jeder Typ lässt sich einmal einschalten — für ein Kreuzungspaar kombinierst du also zwei verschiedene Typen, zum Beispiel einen kurzen EMA mit einem längeren SMA wie im Beispiel oben.