RSI erklärt: wie der Relative Strength Index funktioniert

Der Relative Strength Index (RSI) ist ein Oszillator, der auf einer Skala von 0 bis 100 misst, wie stark die jüngsten Aufwärtsbewegungen im Vergleich zu den jüngsten Abwärtsbewegungen waren. J. Welles Wilder stellte ihn 1978 vor, und er gehört bis heute zu den meistgenutzten Indikatoren — teils, weil er einfach ist, teils, weil er sich so leicht falsch lesen lässt.

Was der RSI tatsächlich berechnet

Der RSI betrachtet die Schlusskurse der letzten N Kerzen, standardmäßig 14:

1. Notiere für jede Kerze, um wie viel sie gegenüber dem vorigen Schlusskurs höher (Gewinn) oder tiefer (Verlust) geschlossen hat.
2. Bilde über den Zeitraum den Durchschnitt der Gewinne und den Durchschnitt der Verluste. Wilder verwendete einen geglätteten Durchschnitt, sodass ältere Werte allmählich verblassen, statt auf einen Schlag herauszufallen.
3. Teile den Durchschnittsgewinn durch den Durchschnittsverlust. Dieses Verhältnis heißt RS.
4. Rechne es auf eine Skala von 0–100 um: RSI = 100 − 100 / (1 + RS).

Was die Zahlen in einfachen Worten bedeuten:

• Sind Gewinne und Verluste gleich, ist RS = 1 und RSI = 50.
• Ist der Durchschnittsgewinn dreimal so groß wie der Durchschnittsverlust, ist RS = 3 und RSI = 75.
• Gab es nur Gewinne und keine Verluste, nähert sich der RSI 100.

Beim RSI geht es um das Verhältnis von höheren und tieferen Schlusskursen, nicht um das Kursniveau. Ein Markt kann auf einem Rekordhoch stehen und einen RSI von 50 haben, wenn er langsam und gleichmäßig dorthin gelangt ist.

Ein durchgerechnetes Beispiel

Angenommen, auf EUR/USD M1 betrug über die letzten 14 Minuten der durchschnittliche Anstieg pro Schlusskurs 1,2 Pips und der durchschnittliche Rückgang 0,6 Pips.

• RS = 1,2 / 0,6 = 2.
• RSI = 100 − 100 / (1 + 2) = 100 − 33,3 = 66,7.

Die Aufwärtsschlüsse waren deutlich kräftiger als die Abwärtsschlüsse, aber der RSI hat die klassische 70er-Linie nicht erreicht. Schließen die nächsten Minuten jeweils ein paar Pips höher, steigt der RSI über 70; ein einziger scharfer Abwärtsschluss von 4 Pips würde ihn zurück in die 50er ziehen. Beachte, wie eine einzige Kerze den Wert verschieben kann — auf niedrigen Timeframes spielt diese Empfindlichkeit eine große Rolle.

70/30, 80/20 und was „überkauft“ wirklich bedeutet

Die klassischen Schwellen sind 70 (überkauft) und 30 (überverkauft). Manche Trader nutzen 80/20 für weniger, dafür extremere Signale, besonders auf kurzen Timeframes, wo der RSI ständig 70/30 berührt.

„Überkauft“ ist ein irreführendes Wort. Es bedeutet nicht, dass der Kurs zu hoch ist oder fallen muss. Es bedeutet, dass die jüngsten Schlusskurse stark einseitig waren. Das kann das Ende einer Bewegung sein — oder die Mitte einer kraftvollen.

Trendmärkte halten den RSI überkauft

In einem starken Aufwärtstrend kann der RSI lange über 70 bleiben und bei Rücksetzern nur auf 40–50 fallen. In so einem Markt bei jedem Überschreiten der 70 auf fallende Kurse zu setzen, ist einer der schnellsten Wege, eine Serie von Trades zu verlieren. In einem starken Abwärtstrend gilt das Umgekehrte: Der RSI kann unter 30 liegen, während der Kurs weiter abrutscht.

Eine nützliche Anpassung, die viele Trader vornehmen: Im Aufwärtstrend wird ein Rückgang des RSI in den Bereich 40–50 als Zeichen gewertet, dass der Rücksetzer enden könnte, statt auf die 30 zu warten, die vielleicht nie kommt. Im Abwärtstrend achtet man auf Erholungen, die bei 50–60 ins Stocken geraten.

Die Mittellinie bei 50

Das 50er-Niveau teilt die Skala in zwei Hälften. Ein RSI über 50 bedeutet, dass die Durchschnittsgewinne im Zeitraum größer sind als die Durchschnittsverluste; unter 50 das Umgekehrte. Manche Trader nutzen das als einfachen Momentum-Filter: Kaufen (höher) bevorzugen, solange der RSI über 50 bleibt, Verkaufen (tiefer), solange er darunter bleibt. Ein präzises Signal ist das nicht — in einer Range kreuzt der RSI die 50 häufig —, aber es ist ein ruhigerer Umgang mit dem Indikator, als 70 und 30 hinterherzujagen.

Divergenz

Eine Divergenz entsteht, wenn Kurs und RSI sich widersprechen:

• Bärische Divergenz: Der Kurs bildet ein höheres Hoch, der RSI ein tieferes Hoch. Das neue Hoch wurde mit schwächerem Aufwärtsmomentum erreicht.
• Bullische Divergenz: Der Kurs bildet ein tieferes Tief, der RSI ein höheres Tief. Das neue Tief kam mit schwächerem Verkaufsdruck zustande.

Divergenzen sind eine Frühwarnung, kein Einstiegssignal. Starke Trends können mehrere Divergenzen in Folge erzeugen, bevor sie drehen — oder gar nicht drehen. Viele Trader warten, bis der Kurs selbst bestätigt — zum Beispiel durch einen Strukturbruch —, bevor sie handeln.

RSI bei kurzen Laufzeiten

Auf S5- bis S30-Charts schwankt der RSI viele Male pro Minute zwischen den Extremen, weil jede Kerze nur wenige Ticks enthält. Ein Wert von 80 auf S10 bedeutet oft nur: „Die letzten zwei Kerzen sind gestiegen.“ Praktische Folgen:

• Nutze auf Sekundencharts längere Einstellungen oder höhere Schwellen (zum Beispiel 80/20), oder lies den RSI auf M1 und time den Einstieg auf einem niedrigeren Timeframe.
• Trades auf eine Rückkehr zur Mitte bei RSI-Extremen (Verkaufen bei 70, Kaufen bei 30) sind brüchig, wenn ein Trend läuft.
• Rechne damit, dass der Indikator eine oder zwei Kerzen hinterherhinkt: Er nutzt Schlusskurse, reagiert also nach der Bewegung.

Typische Fehler und Fehlsignale

• 70 und 30 als automatische Verkaufs- und Kaufsignale behandeln.
• Den Trend ignorieren: RSI-Extreme in einem Trend sind ebenso ein Zeichen von Stärke wie von Erschöpfung.
• Die Periode nach jedem Verlust ändern, damit sie zur jüngsten Vergangenheit passt.
• RSI mit Stochastik und CCI stapeln und das Bestätigung nennen — sie messen sehr Ähnliches. Siehe Indikatoren kombinieren.
• Annehmen, der RSI sage OTC-Charts voraus: Auf Sky Trade werden OTC-Kurse vom Server erzeugt, folgen keinem echten Markt und haben eine unvorhersehbare nächste Bewegung, daher beschreibt der RSI dort nur die jüngste Vergangenheit.

So fügst du ihn im Sky Trade Terminal hinzu

Öffne über dem Chart das Menü „Indikatoren“ und aktiviere RSI in der Gruppe „Oszillatoren“; er erscheint in einem eigenen Fenster unter dem Kurs, mit markierten Linien bei 70 und 30 und einer Standardperiode von 14, die du mit dem Perioden-Regler ändern kannst.