Trendlinien und Trendkanäle: Zeichenregeln, Brüche und Fehler

Eine Trendlinie ist eine Gerade, die in einem Aufwärtstrend eine Reihe von Zwischentiefs oder in einem Abwärtstrend eine Reihe von Zwischenhochs verbindet. Sie verwandelt ein vages Gefühl — „sieht so aus, als ginge es nach oben“ — in etwas Überprüfbares: Solange der Kurs die Linie respektiert, ist die Steigung des Trends intakt.

Die Grundregeln beim Zeichnen

Eine gute Trendlinie folgt ein paar einfachen Regeln:

1. Verbinde mindestens zwei klare Umkehrpunkte. Im Aufwärtstrend nimmst du Zwischentiefs (die Böden der Rücksetzer), im Abwärtstrend Zwischenhochs.
2. Eine dritte Berührung bestätigt sie. Durch zwei Punkte lässt sich jede Linie ziehen. Bedeutung bekommt sie erst, wenn der Kurs zurückkommt und ein drittes Mal darauf reagiert.
3. Schneide keine Kerzenkörper. Eine Linie darf durch ein paar Dochte laufen, aber wenn sie die Körper vieler Kerzen durchschneidet, beschreibt sie den Markt nicht.
4. Erzwinge nichts. Wenn du die Ankerpunkte hin- und herschieben musst, damit die Linie passt, gibt es dort keine Trendlinie.
5. Achte auf den Winkel. Sehr steile Linien (ein fast senkrechter Anstieg) brechen schnell. Linien mit moderater Steigung halten meist länger.

Ob du an Dochten oder Körpern ansetzt, ist Geschmackssache. Entscheide dich für eine Variante und bleib dabei — wer beides auf demselben Chart mischt, macht die Linien bedeutungslos.

Ein durchgerechnetes Beispiel

Auf USD/JPY, M5, bildet der Kurs ein Zwischentief bei 149,20, steigt, setzt vierzig Minuten später auf ein höheres Zwischentief bei 149,35 zurück und steigt dann erneut. Du verbindest 149,20 und 149,35 und verlängerst die Linie nach rechts. Sie steigt etwa 15 Pips pro 40 Minuten.

Eine Stunde später setzt der Kurs wieder zurück. Die Linie liegt jetzt bei etwa 149,55, und der Rücksetzer stoppt bei 149,57 mit einem langen unteren Docht und dreht dann nach oben. Diese dritte Berührung ist die Bestätigung: Die Linie beginnt zu beschreiben, wie sich die Käufer verhalten.

Später schließt eine kräftige rote Kerze bei 149,42, während die Linie bei 149,70 liegt — deutlich darunter. Die Trendlinie ist gebrochen. Das heißt nicht automatisch, dass ein Abwärtstrend begonnen hat; es heißt, dass die geordnete Folge höherer Tiefs mit dieser Steigung vorbei ist.

Kanäle

Ein Kanal fügt auf der anderen Seite des Kurses eine zweite, parallele Linie hinzu:

• Im Aufwärtstrend zeichnest du die Trendlinie unter die Zwischentiefs, kopierst sie und verschiebst die Kopie, bis sie die Zwischenhochs berührt.
• Im Abwärtstrend zeichnest du die Linie über die Zwischenhochs und setzt die Parallele unter die Zwischentiefs.
• Ein horizontaler Kanal ist schlicht eine Seitwärtsrange zwischen Unterstützung und Widerstand.

Kanäle vermitteln ein Gefühl für den Rhythmus. Wenn der Kurs gewöhnlich etwa 25 Pips von der unteren zur oberen Linie läuft, ist ein Rücksetzer zur unteren Linie im Aufwärtstrend „normal“, und wenn er die obere Linie nicht einmal mehr erreicht, ist das ein frühes Zeichen von Schwäche.

Was ein Bruch wirklich aussagt

Trendlinien brechen auf unterschiedliche Weise, und das bedeutet Unterschiedliches:

• Ein entschlossener Schlusskurs jenseits der Linie, nach dem der Kurs dort bleibt, deutet darauf hin, dass der Trend zumindest pausiert.
• Ein kurzes Durchstechen mit schneller Rückkehr (ein Docht durch die Linie, Schluss wieder innerhalb) ist oft nur Rauschen. Manche Trader zeichnen die Linie bis zum neuen Tief neu, andere behalten die ursprüngliche. Beides ist nicht falsch, aber wer die Linie nach jeder Berührung ändert, macht ihren Zweck zunichte.
• Ein Bruch mit anschließendem Retest von der anderen Seite — der Kurs fällt durch eine Aufwärtstrendlinie, steigt wieder hoch, berührt sie von unten und dreht nach unten — ist das klassische Zeichen, dass die Linie ihre Rolle getauscht hat, ähnlich wie aus Unterstützung Widerstand wird.
• Ein Bruch ohne Anschlussbewegung, bei dem der Kurs einfach seitwärts läuft, bedeutet oft, dass der Trend in eine Range übergeht, statt umzukehren.

Denk daran: Ein Trend kann nach dem Bruch einer steilen Linie mit flacherem Winkel weiterlaufen. Ein Bruch ist eine Information über die Steigung, kein Urteil über die Richtung. Eine sauberere Definition dafür, wann ein Trend tatsächlich gedreht hat, findest du unter Marktstruktur.

Trendlinien bei kurzen Laufzeiten

Auf sehr niedrigen Timeframes wie S5 oder S15 sind Umkehrpunkte winzig und zahlreich, sodass du durch fast alles eine „Trendlinie“ ziehen kannst. Solche Linien überleben selten mehr als ein paar Minuten. Für Laufzeiten von 30 Sekunden bis 5 Minuten ist es sinnvoller, die Linie auf M1 oder M5 zu zeichnen und als Filter zu nutzen: Bevorzuge Trades auf steigende Kurse (Kaufen), solange der Kurs eine steigende Linie respektiert, und sei direkt an der Linie vorsichtig, wo aus einer Berührung binnen Sekunden ein Bruch werden kann.

Auch der Abstand zählt. Liegt der Kurs 2 Pips über einer steigenden Linie und beträgt deine Laufzeit 3 Minuten, wandert die Linie während deines Trades nach oben; der Trade kann davon entschieden werden, ob der Kurs auf die Linie trifft oder darunter rutscht.

Typische Fehler

• Eine Linie durch nur zwei Punkte ziehen und als bestätigt behandeln.
• Die Linie bei jedem Bruch neu zeichnen, sodass sie nie bricht.
• Linien in zufällig wirkendes Rauschen auf niedrigen Timeframes zeichnen.
• Vergessen, dass OTC-Instrumente auf Sky Trade vom Server erzeugt werden und keinem echten Markt folgen; Linien fassen dort vergangene Bewegungen zusammen, die nächste Bewegung bleibt unvorhersehbar.
• Eine Berührung der Linie als sicheren Abprall betrachten. Sie ist ein Ort zum Beobachten, kein Signal für sich.

So fügst du sie im Sky Trade Terminal hinzu

Wähle bei den Zeichenwerkzeugen die Trendlinie, klicke auf den ersten Umkehrpunkt und dann auf den zweiten; nimm das Strahl-Werkzeug, wenn sich die Linie automatisch in die Zukunft verlängern soll. Für einen Kanal zeichnest du eine zweite Trendlinie parallel zur ersten über die gegenüberliegenden Umkehrpunkte.