Unterstützung und Widerstand: Levels zeichnen und warum sie brechen

Eine Unterstützung ist ein Kursbereich, an dem fallende Kurse wiederholt gestoppt und nach oben gedreht haben; ein Widerstand ist ein Bereich, an dem steigende Kurse wiederholt ins Stocken geraten und nach unten gedreht haben. Es sind die meistgenutzten Konzepte der technischen Analyse, weil sie eine einfache Frage beantworten: Wo hat der Markt schon einmal seine Meinung geändert?

Warum es Levels überhaupt gibt

Ein Level ist eine Erinnerung. Wenn der Kurs letzte Woche dreimal von 1,2700 abgeprallt ist, haben das viele bemerkt. Manche haben dort gekauft und werden diesen Preis verteidigen; manche haben es verpasst und warten darauf, zu kaufen, falls er zurückkommt; andere haben zu früh verkauft und wollen nahe der Gewinnschwelle raus. All diese Aufmerksamkeit bündelt Orders im selben Bereich und macht eine Reaktion wahrscheinlicher — nicht sicher.

Deshalb sind Levels auch vor allem an echten Märkten wichtig, wo viele Teilnehmer danach handeln. Bei OTC-Instrumenten werden die Kurse vom Server von Sky Trade erzeugt und folgen keinem echten Markt; die nächste Bewegung ist konstruktionsbedingt unvorhersehbar. Linien auf einem OTC-Chart beschreiben, wo der Kurs gewesen ist, aber dahinter steht keine Masse an Orders.

Zonen, keine Linien

Einsteiger ziehen ein Level durch einen exakten Kurs und beschweren sich dann, dass der Markt es um zwei Pips „ignoriert“ hat. Der Kurs dreht selten auf genau demselben Tick. Betrachte Unterstützung und Widerstand als Bänder:

• Markiere den Bereich, an dem die Körper mehrerer Kerzen gestoppt haben, und erweitere das Band dann so, dass es die meisten durchstoßenden Dochte abdeckt.
• Auf einem Ein-Minuten-Chart eines Majors ist eine Zone von wenigen Pips Breite normal; auf H1 können es 15–30 Pips sein.
• Wenn deine Zone riesig sein muss, um jede Berührung einzuschließen, ist sie wahrscheinlich gar kein Level.

Ein Level zeichnen, Schritt für Schritt

1. Beginne auf einem höheren Timeframe als dem, auf dem du handelst (zum Beispiel M15, wenn du M1 beobachtest).
2. Suche offensichtliche Umkehrpunkte: Stellen, an denen der Kurs klar gedreht hat, nicht jede kleine Zacke.
3. Achte auf mindestens zwei, besser drei Umkehrungen in ungefähr demselben Bereich.
4. Zeichne ein horizontales Level durch die Mitte dieses Bereichs oder ein Rechteck, das die Zone abdeckt.
5. Wechsle zurück auf deinen Arbeits-Timeframe und beobachte, wie sich der Kurs bei Annäherung verhält.
6. Lösche Levels, die keine Rolle mehr spielen. Ein Chart mit zwölf Linien hat keine Levels, nur Dekoration.

Ein durchgerechnetes Beispiel

Angenommen, GBP/USD hat auf M15 im Lauf des letzten Tages bei 1,2748, 1,2752 und 1,2745 nach unten gedreht und bei 1,2690 und 1,2694 nach oben. Du würdest den Widerstand grob bei 1,2745–1,2752 markieren und die Unterstützung grob bei 1,2688–1,2695. Die Spanne dazwischen beträgt etwa 55 Pips. Nun steigt der Kurs auf 1,2741, und die M1-Kerzen zeigen lange obere Dochte: Das ist eine Reaktion innerhalb der Widerstandszone, genau das Verhalten, auf das das Level aufmerksam machen soll. Schneidet der Kurs dagegen bis 1,2770 durch und hält sich dort, hat das Level versagt, und du solltest es nicht länger als Decke behandeln.

Runde Zahlen

Kurse wie 1,3000, 150,00 oder 1,2500 ziehen Aufmerksamkeit an, einfach weil Menschen runde Zahlen mögen: Orders, Kursziele und Alarme sammeln sich dort. Betrachte sie als eigenständige mögliche Zonen und achte besonders darauf, wenn eine runde Zahl mit einem Level zusammenfällt, das du bereits aus Umkehrpunkten gefunden hast. Diese Überschneidung nennt man Konfluenz.

Rollentausch: Aus Unterstützung wird Widerstand

Bricht eine Unterstützungszone entschlossen, wirkt sie beim Rücklauf oft als Widerstand, und ein gebrochener Widerstand wirkt oft als Unterstützung. Die Logik: Trader, die an der alten Unterstützung gekauft haben, liegen jetzt im Minus und verkaufen womöglich, um bei der Rückkehr des Kurses ohne Verlust herauszukommen. Diesen Rückbesuch nennt man Retest; ausführlich geht es darum in Ausbrüche und Fehlausbrüche.

Wie Levels versagen

Jedes Level bricht irgendwann. Anzeichen dafür, dass ein Level schwächer wird:

• Wiederholte Berührungen in kurzer Folge. Jeder Test verbraucht einen Teil der Orders, die es verteidigen; die vierte oder fünfte Berührung innerhalb einer Stunde ist oft die, bei der es nachgibt.
• Schrumpfende Abpraller. Wenn jede Erholung von der Unterstützung kleiner ausfällt als die vorige, gewinnen die Verkäufer.
• Höhere Tiefs unter einem Widerstand. Ein Kurs, der immer höhere Tiefs bildet, während er gegen eine Decke drückt, baut darunter Druck auf.
• Nachrichten. Eine wichtige Datenveröffentlichung kann den Kurs direkt durch jedes technische Level tragen. Prüfe bei Marktpaaren den Wirtschaftskalender.

Fehlsignale gehören dazu. Der Kurs kann ein Level um ein paar Pips durchstoßen, alle Beobachter aktivieren und dann zurückschnappen — der klassische Fehlausbruch.

Unterstützung und Widerstand bei kurzen Laufzeiten

Bei Laufzeiten von 30 Sekunden bis zu einigen Minuten muss ein Level nicht „ewig halten“; es zählt nur, ob der Kurs bei Ablauf des Trades über oder unter deinem Einstieg liegt. Zwei praktische Folgen:

• Ein Abprall von der Unterstützung kann echt sein, aber zu langsam. Wenn sich die Reaktion über drei Minuten entfaltet und dein Trade eine Minute dauert, lag das Level richtig und der Trade trotzdem falsch. Wie du die Laufzeit zur Bewegung passend wählst, erklärt Ablaufzeit wählen.
• Direkt am Level einzusteigen heißt, dort einzusteigen, wo die Volatilität oft am höchsten ist, weil dort zwei Lager kämpfen. Kleine Dochte können einen kurzen Trade in beide Richtungen kippen.

Typische Fehler

• Levels nur auf dem niedrigsten Timeframe zeichnen, wo jede Pause wie ein Level aussieht.
• Ein Level als Versprechen behandeln und den Einsatz erhöhen, weil „es hier immer abprallt“.
• Den Trend ignorieren: Eine Unterstützung in einem starken Abwärtstrend bricht öfter, als sie hält.
• Vergessen, dass die Auszahlung unter 100 % liegt: Bei 80 % Auszahlung brauchst du rund 55,6 % Gewinntrades, nur um die Gewinnschwelle zu erreichen — ein Level, das „etwa in der Hälfte der Fälle funktioniert“, ist also eine Verlustmethode.

So fügst du Levels im Sky Trade Terminal hinzu

Mit dem Zeichenwerkzeug für horizontale Levels markierst du einen Kurs, mit dem Rechteck-Werkzeug eine Zone; beide bleiben beim Wechsel des Timeframes auf dem Chart, sodass du auf M15 zeichnen und auf M1 handeln kannst.