收益计算器：收益率、期望值与盈亏平衡胜率

上方的计算器回答三个问题：一笔交易获胜时能赚多少，在给定胜率下一系列交易平均价值多少，以及您需要多高的胜率才能刚好保本。公式很简单，而理解这些公式比任何单个计算结果都更有用。

单笔交易：盈利、亏损或平局

对于交易金额为 S、收益率为 P 的交易（收益率在开仓前显示，开仓后固定）：

• 盈利：收益 = S × P。您收回 S + S × P。
• 亏损：结果 = −S。您损失交易金额，绝不会更多。
• 平局（到期价格等于开仓价）：结果 = 0，退还交易金额。

示例：交易金额 $20，收益率 85%。盈利时增加 $17，亏损时损失 $20，平局时退还 $20。

请注意其中的不对称。盈利总是小于亏损，因为 Sky Trade 的收益率在 20% 到 94% 之间——始终低于 100%。

给定胜率下的期望值

如果您赢下的交易比例为 W（忽略结果为 0 的平局），每笔交易的平均结果为：

EV = W × S × P − (1 − W) × S

以交易金额 $10、收益率 85% 为例：

• 胜率 55% 时：0.55 × 8.50 − 0.45 × 10 = 4.675 − 4.50 = 每笔交易 +$0.175。
• 胜率 52% 时：0.52 × 8.50 − 0.48 × 10 = 4.42 − 4.80 = 每笔交易 −$0.38。
• 胜率 50%（抛硬币）时：0.50 × 8.50 − 0.50 × 10 = 每笔交易 −$0.75。

这些是大量交易的平均值，而不是预测。任何真实的交易序列都会围绕它们波动，有时波动很大。而胜率才是最难的部分：在计算器里输入 55% 很容易，真正做到却不容易。

盈亏平衡胜率

令 EV 等于零，求解 W：

盈亏平衡 W = 1 / (1 + P)

低于盈亏平衡胜率时，无论交易金额多大，您平均都会亏钱。这就是为什么随机交易——50% 的胜率——在任何低于 100% 的收益率下都会随着时间推移而亏损。更多内容请参阅盈亏平衡胜率和期望值词条。

合理使用计算结果

计算器中的正期望值只是在说：“如果这个胜率是真实且稳定的，平均结果就是这样。”基于几十笔交易测得的胜率大多只是噪音。请先记录足够大的样本——如果愿意，可以在模拟账户上进行——并让交易金额相对于余额保持较小；风险计算器可以帮您做到这一点。