ATR là gì: Average True Range như thước đo biến động

Biên độ thực trung bình (Average True Range, ATR) cho bạn biết một công cụ thường dịch chuyển bao nhiêu trong mỗi cây nến. Nó không cho bạn biết giá sẽ đi theo hướng nào: ATR là cây thước, không phải la bàn.

ATR đến từ đâu: biên độ thực

J. Welles Wilder giới thiệu ATR vào năm 1978 cho thị trường hàng hóa, nơi giá thường nhảy vọt giữa các phiên. Biên độ đơn thuần đỉnh trừ đáy bỏ sót những cú nhảy đó, nên ông định nghĩa biên độ thực của một cây nến là số lớn nhất trong ba số:

1. Đỉnh hiện tại trừ đáy hiện tại.
2. Khoảng cách tuyệt đối từ giá đóng trước đó đến đỉnh hiện tại.
3. Khoảng cách tuyệt đối từ giá đóng trước đó đến đáy hiện tại.

Nếu thị trường mở cửa đúng nơi nó đã đóng cửa, số thứ nhất thường lớn nhất. Nếu nó mở cửa ở xa, một trong hai số còn lại sẽ bắt được cú nhảy. Xem mục từ điển về biên độ thực để có định nghĩa ngắn gọn.

Từ biên độ thực đến ATR

ATR là trung bình được làm mượt của các biên độ thực, mặc định trong 14 kỳ. Wilder dùng cách làm mượt riêng của mình: ATR mới bằng ATR trước nhân 13, cộng biên độ thực mới nhất, tất cả chia cho 14. Nó hoạt động giống một đường trung bình hàm mũ chậm, nên một cây nến dữ dội đơn lẻ chỉ đẩy ATR lên một chút chứ không làm nó vọt lên.

ATR được biểu thị bằng đơn vị giá. Trên EUR/USD, ATR bằng 0.00040 nghĩa là khoảng 4 pip mỗi cây nến; trên USD/JPY, ATR bằng 0.040 cũng nghĩa là khoảng 4 pip, vì pip nằm ở vị trí thập phân khác. Vì là một con số tuyệt đối, tự thân ATR không thể so sánh giữa các công cụ có mức giá rất khác nhau.

Ví dụ minh họa

Giả sử bạn xem EUR/USD trên biểu đồ M5. Ba cây nến gần nhất như sau (số liệu minh họa):

Ở nến 3, biên độ đỉnh-đáy là 0.00080, nhưng giá đóng trước đó (1.08550) nằm trên đỉnh, nên khoảng cách từ giá đóng đó đến đáy (0.00100) là biên độ thực. Nếu ATR(14) trước nến 3 là 0.00050, giá trị mới là (0.00050 × 13 + 0.00100) / 14 ≈ 0.00054. Biến động nhích lên, và đó là tất cả những gì con số này nói. Nến 3 là nến giảm, nhưng ATR sẽ tăng đúng bằng mức đó nếu nó là nến tăng.

ATR không phân biệt hướng

ATR tăng trong một đợt bán tháo và ATR tăng trong một đợt tăng giá trông giống hệt nhau. Một sai lầm phổ biến của người mới là coi cú nhảy của ATR là "tín hiệu vào lệnh". Không phải vậy. Nó có nghĩa là các cây nến đang lớn hơn, điều có thể xảy ra ở đầu một xu hướng, ở đỉnh điểm của nó, hoặc trong một cú giật tin tức lộn xộn chẳng đi đến đâu.

ATR giảm nghĩa là nến yên ắng hơn. Điều đó thường xảy ra trong vùng đi ngang và trước các tin tức đã lên lịch, nhưng các giai đoạn yên ắng cũng có thể kết thúc theo bất kỳ hướng nào. Hãy kết hợp ATR với thứ gì đó thực sự mô tả hướng đi, như đường trung bình động hoặc cấu trúc thị trường, nếu bạn muốn có quan điểm về hướng.

So sánh công cụ và khung thời gian

Để so sánh biến động giữa các công cụ, hãy chia ATR cho giá. ATR bằng 0.00054 trên mức giá 1.0850 là khoảng 0.05% mỗi cây nến. Nếu GBP/JPY cho thấy 0.09% trên cùng khung thời gian, xét theo tương đối nó đang dịch chuyển gần gấp đôi.

Để so sánh các khung thời gian, hãy nhớ rằng biên độ không tăng tỷ lệ thuận với thời gian. Trong một thị trường gần như ngẫu nhiên, mức chuyển động điển hình tăng xấp xỉ theo căn bậc hai của thời gian: dài gấp bốn lần cho chuyển động gần gấp đôi, không phải gấp bốn. Vì vậy nếu ATR trên M1 là 2 pip, ATR trên M5 thường vào khoảng 4–5 pip chứ không phải 10. Hãy coi đây là quy tắc kinh nghiệm, không phải định luật; các phiên có xu hướng sẽ phá vỡ nó.

ATR có ý nghĩa gì với thời gian hết hạn ngắn

Một giao dịch Cao hơn/Thấp hơn trả cùng một mức dù giá kết thúc cách một pip hay năm mươi pip theo hướng của bạn, nên ATR không thay đổi tỷ lệ lợi nhuận. Nó thay đổi bức tranh về việc giá thường đi xa đến đâu trong thời gian hết hạn của bạn.

• Khi ATR rất nhỏ, một giao dịch 30 giây gần như là tung đồng xu quanh giá vào lệnh, và kết quả hòa trở nên thường xuyên hơn.
• Khi ATR đột ngột tăng gấp đôi quanh thời điểm có tin tức, một mức giá trông có vẻ xa có thể bị vượt qua trong vài giây theo bất kỳ hướng nào.
• Khớp thời gian hết hạn với ATR giúp bạn tránh một lỗi cụ thể: chọn thời gian hết hạn ngắn đến mức phân tích của bạn không có chỗ để diễn ra. Bài viết về chọn thời gian hết hạn đi sâu hơn.

Trên các công cụ OTC của Sky Trade, ATR đo biến động của giá do máy chủ của Sky Trade tạo ra. Những mức giá đó không theo bất kỳ thị trường thực nào, bước đi tiếp theo của mô hình được thiết kế để không thể đoán trước, và biến động thay đổi chậm theo thời gian. ATR sẽ thể hiện trung thực các giai đoạn yên ắng và sôi động ở đó, nhưng hoàn toàn không mang thông tin nào về hướng đi.

Cách dùng trong terminal Sky Trade

Thêm ATR từ danh sách chỉ báo (nó nằm trong nhóm dao động) và giữ chu kỳ mặc định 14. Chuyển khung thời gian biểu đồ, ví dụ từ M1 sang M5, là cách nhanh để thấy mức chuyển động điển hình thay đổi theo tỷ lệ ra sao trước khi bạn chọn thời gian hết hạn.

Giá trị sai lệch và giới hạn

ATR vọt lên khi có sự kiện đơn lẻ rồi giảm dần, nên nó có thể mô tả giờ vừa qua tốt hơn phút tiếp theo. Nó không phân biệt được một xu hướng lành mạnh với những dao động hỗn loạn hai chiều. Hãy dùng nó để định hình kỳ vọng, không phải để tự nó ra quyết định. Cũng hãy nhớ rằng với tỷ lệ lợi nhuận dưới 100%, bạn cần thắng hơn một nửa số giao dịch chỉ để hòa vốn, nên một chỉ số biến động không giúp bạn phán đoán hướng tốt hơn thì cũng không cải thiện kết quả của bạn.