ATR dijelaskan: Average True Range sebagai penyukat kemeruapan

Average True Range (ATR) memberitahu anda berapa banyak sesuatu instrumen biasanya bergerak bagi setiap lilin. Ia tidak memberitahu ke arah mana ia akan bergerak: ATR ialah pembaris, bukan kompas.

Asal-usul ATR: julat sebenar

J. Welles Wilder memperkenalkan ATR pada tahun 1978 untuk pasaran komoditi, di mana harga sering melompat di antara sesi. Julat biasa tinggi tolak rendah terlepas lompatan itu, jadi beliau mentakrifkan julat sebenar (true range) sesuatu lilin sebagai yang terbesar antara tiga nombor:

1. Harga tinggi semasa tolak harga rendah semasa.
2. Jarak mutlak dari harga tutup sebelumnya ke harga tinggi semasa.
3. Jarak mutlak dari harga tutup sebelumnya ke harga rendah semasa.

Jika pasaran dibuka di tempat ia ditutup, nombor pertama biasanya menang. Jika ia dibuka jauh, salah satu daripada dua nombor yang lain akan menangkap lompatan itu. Lihat entri glosari tentang julat sebenar untuk definisi ringkas.

Daripada julat sebenar kepada ATR

ATR ialah purata julat sebenar yang dilicinkan, secara lalai sepanjang 14 tempoh. Wilder menggunakan pelicinannya sendiri: ATR baharu sama dengan ATR sebelumnya darab 13, tambah julat sebenar terkini, semuanya dibahagi 14. Ia berkelakuan seperti purata eksponen yang perlahan, jadi satu lilin yang liar hanya menolak ATR sedikit ke atas dan tidak menyebabkannya melonjak.

ATR dinyatakan dalam unit harga. Pada EUR/USD, ATR 0.00040 bermaksud kira-kira 4 pip bagi setiap lilin; pada USD/JPY, ATR 0.040 juga bermaksud kira-kira 4 pip, kerana pip berada di tempat perpuluhan yang berbeza. Oleh kerana ia nombor mutlak, ATR dengan sendirinya tidak boleh dibandingkan merentas instrumen yang harganya sangat berbeza.

Contoh pengiraan

Katakan anda melihat EUR/USD pada carta M5. Tiga lilin terakhir kelihatan seperti ini (nombor ilustrasi):

Pada lilin 3, julat tinggi-rendah ialah 0.00080, tetapi harga tutup sebelumnya (1.08550) berada di atas harga tinggi, jadi jarak dari harga tutup itu ke harga rendah (0.00100) ialah julat sebenarnya. Jika ATR(14) ialah 0.00050 sebelum lilin 3, nilai baharunya ialah (0.00050 × 13 + 0.00100) / 14 ≈ 0.00054. Kemeruapan naik sedikit, dan itu sahaja yang dikatakan oleh bacaan itu. Lilin 3 adalah bearish, tetapi ATR akan naik dengan jumlah yang sama tepat jika ia bullish.

ATR tidak peduli arah

ATR yang naik semasa jualan besar-besaran dan ATR yang naik semasa lonjakan harga kelihatan sama. Kesilapan pemula yang biasa ialah menganggap lonjakan ATR sebagai "isyarat untuk masuk". Ia bukan. Ia bermaksud lilin semakin besar, yang boleh berlaku pada permulaan trend, pada kemuncaknya, atau semasa lonjakan berita yang bercelaru dan tidak ke mana-mana.

ATR yang jatuh bermaksud lilin yang lebih tenang. Itu sering berlaku dalam julat dan sebelum berita berjadual, tetapi tempoh tenang juga boleh berakhir ke mana-mana arah. Gandingkan ATR dengan sesuatu yang benar-benar menggambarkan arah, seperti purata bergerak atau struktur pasaran, jika anda mahukan pandangan berarah langsung.

Membandingkan instrumen dan timeframe

Untuk membandingkan kemeruapan antara instrumen, bahagikan ATR dengan harga. ATR 0.00054 pada harga 1.0850 ialah kira-kira 0.05% bagi setiap lilin. Jika GBP/JPY menunjukkan 0.09% pada timeframe yang sama, ia bergerak hampir dua kali ganda secara relatif.

Untuk membandingkan timeframe, ingat bahawa julat tidak bertambah secara berkadar dengan masa. Dalam pasaran yang lebih kurang rawak, pergerakan biasa bertambah kira-kira mengikut punca kuasa dua masa: empat kali lebih lama memberi lebih kurang dua kali ganda pergerakan, bukan empat kali. Jadi jika ATR M1 ialah 2 pip, ATR M5 selalunya sekitar 4–5 pip dan bukannya 10. Anggaplah ini panduan kasar, bukan hukum; sesi yang bertrend melanggarnya.

Maksud ATR untuk tempoh tamat yang singkat

Dagangan naik/turun membayar jumlah yang sama sama ada harga berakhir satu pip atau lima puluh pip ke arah anda, jadi ATR tidak mengubah kadar pembayaran. Ia mengubah gambaran sejauh mana harga biasanya merayau sepanjang tempoh tamat anda.

• Apabila ATR sangat kecil, dagangan 30 saat hampir seperti lambungan syiling di sekitar harga kemasukan, dan keputusan seri menjadi lebih kerap.
• Apabila ATR tiba-tiba berganda di sekitar berita, paras yang kelihatan jauh boleh dilintasi dalam beberapa saat ke mana-mana arah.
• Memadankan tempoh tamat dengan ATR membantu anda mengelakkan satu kesilapan khusus: memilih tempoh tamat yang terlalu singkat sehingga analisis anda tiada ruang untuk menjadi kenyataan. Artikel tentang memilih masa tamat menghuraikannya dengan lebih lanjut.

Pada instrumen OTC Sky Trade, ATR mengukur kemeruapan harga yang dijana oleh pelayan Sky Trade. Harga tersebut tidak mengikut mana-mana pasaran sebenar, pergerakan seterusnya model itu memang direka supaya tidak dapat diramal, dan kemeruapan berubah perlahan-lahan dari semasa ke semasa. ATR akan menunjukkan fasa tenang dan aktif di sana dengan tepat, tetapi ia tidak membawa sebarang maklumat tentang arah.

Cara menggunakannya dalam terminal Sky Trade

Tambah ATR daripada senarai penunjuk (ia berada dalam kumpulan pengayun) dan kekalkan tempoh lalai 14. Menukar timeframe carta, contohnya dari M1 ke M5, ialah cara cepat untuk melihat bagaimana pergerakan biasa berskala sebelum anda memilih tempoh tamat.

Bacaan palsu dan hadnya

ATR melonjak pada peristiwa sekali-sekala kemudian menyusut, jadi ia mungkin menggambarkan sejam yang lalu lebih baik daripada minit seterusnya. Ia tidak dapat membezakan trend yang sihat daripada ayunan dua hala yang huru-hara. Gunakannya untuk menetapkan jangkaan, bukan untuk membuat keputusan dengan sendirinya. Ingat juga bahawa dengan kadar pembayaran di bawah 100%, anda perlu memenangi lebih separuh dagangan hanya untuk pulang modal, jadi bacaan kemeruapan yang tidak memperbaik ketepatan arah anda tidak akan memperbaik keputusan anda.