ATR समझें: एवरेज ट्रू रेंज, वोलैटिलिटी मापने का पैमाना

एवरेज ट्रू रेंज (ATR) बताता है कि कोई इंस्ट्रूमेंट आम तौर पर हर कैंडल में कितना चलता है। यह नहीं बताता कि वह किस तरफ़ चलेगा: ATR एक फ़ीता है, कम्पास नहीं।

ATR कहाँ से आता है: ट्रू रेंज

J. Welles Wilder ने 1978 में ATR को कमोडिटी बाज़ारों के लिए पेश किया था, जहाँ कीमतें अक्सर सेशनों के बीच छलाँग लगाती थीं। सीधा हाई-घटा-लो रेंज उन छलाँगों को चूक जाता है, इसलिए उन्होंने कैंडल की ट्रू रेंज को तीन संख्याओं में सबसे बड़ी के रूप में परिभाषित किया:

1. मौजूदा हाई घटा मौजूदा लो।
2. पिछले क्लोज़ से मौजूदा हाई तक की निरपेक्ष दूरी।
3. पिछले क्लोज़ से मौजूदा लो तक की निरपेक्ष दूरी।

अगर बाज़ार वहीं खुलता है जहाँ बंद हुआ था, तो आम तौर पर पहली संख्या जीतती है। अगर वह दूर खुलता है, तो बाकी दो में से कोई एक छलाँग को पकड़ लेती है। संक्षिप्त परिभाषा के लिए शब्दकोश में ट्रू रेंज देखें।

ट्रू रेंज से ATR तक

ATR ट्रू रेंज का स्मूथ किया हुआ औसत है, डिफ़ॉल्ट रूप से 14 अवधियों पर। Wilder ने अपनी स्मूथिंग इस्तेमाल की: नया ATR बराबर पिछला ATR गुणा 13, जमा ताज़ा ट्रू रेंज, और सबको 14 से भाग। यह धीमे एक्सपोनेंशियल औसत की तरह बर्ताव करता है, इसलिए एक अकेली बेकाबू कैंडल ATR को उछालने के बजाय बस थोड़ा ऊपर खिसकाती है।

ATR कीमत की इकाइयों में व्यक्त होता है। EUR/USD पर 0.00040 के ATR का मतलब है प्रति कैंडल लगभग 4 पिप; USD/JPY पर 0.040 के ATR का मतलब भी लगभग 4 पिप है, क्योंकि वहाँ पिप दूसरे दशमलव स्थान पर होता है। चूँकि यह निरपेक्ष संख्या है, अपने आप में ATR की तुलना बहुत अलग कीमतों वाले इंस्ट्रूमेंट के बीच नहीं की जा सकती।

एक हल किया हुआ उदाहरण

मान लीजिए आप M5 चार्ट पर EUR/USD देख रहे हैं। पिछली तीन कैंडलें ऐसी दिखती हैं (उदाहरण वाली संख्याएँ):

कैंडल 3 में हाई-लो रेंज 0.00080 है, लेकिन पिछला क्लोज़ (1.08550) हाई से ऊपर है, इसलिए उस क्लोज़ से लो तक की दूरी (0.00100) ट्रू रेंज है। अगर कैंडल 3 से पहले ATR(14) 0.00050 था, तो नया मान (0.00050 × 13 + 0.00100) / 14 ≈ 0.00054 है। वोलैटिलिटी थोड़ी बढ़ी, और रीडिंग बस इतना ही कहती है। कैंडल 3 बेयरिश थी, लेकिन अगर वह बुलिश होती तो भी ATR ठीक उतना ही बढ़ता।

ATR को दिशा से कोई मतलब नहीं

बिकवाली के दौरान बढ़ता ATR और तेज़ी के दौरान बढ़ता ATR एक जैसे दिखते हैं। शुरुआती लोगों की एक आम गलती है ATR में उछाल को "एंट्री का सिग्नल" मान लेना। ऐसा नहीं है। इसका मतलब है कि कैंडलें बड़ी हो रही हैं, जो किसी ट्रेंड की शुरुआत में, उसके चरम पर, या किसी बेतरतीब न्यूज़ उछाल के दौरान हो सकता है जो कहीं नहीं पहुँचता।

गिरते ATR का मतलब है शांत कैंडलें। यह अक्सर रेंज में और तय ख़बरों से पहले होता है, लेकिन शांत दौर किसी भी दिशा में ख़त्म हो सकते हैं। अगर आपको दिशा के बारे में कोई राय चाहिए, तो ATR को किसी ऐसी चीज़ के साथ जोड़ें जो दिशा का वर्णन करती हो, जैसे मूविंग एवरेज या मार्केट स्ट्रक्चर।

इंस्ट्रूमेंट और टाइमफ़्रेम की तुलना

इंस्ट्रूमेंट के बीच वोलैटिलिटी की तुलना के लिए ATR को कीमत से भाग दें। 1.0850 की कीमत पर 0.00054 का ATR प्रति कैंडल लगभग 0.05% है। अगर उसी टाइमफ़्रेम पर GBP/JPY 0.09% दिखाता है, तो सापेक्ष रूप से वह लगभग दोगुना चल रहा है।

टाइमफ़्रेम की तुलना के लिए याद रखें कि रेंज समय के अनुपात में नहीं बढ़तीं। मोटे तौर पर बेतरतीब बाज़ार में आम चाल समय के लगभग वर्गमूल के साथ बढ़ती है: चार गुना लंबा समय लगभग दोगुनी चाल देता है, चार गुना नहीं। इसलिए अगर M1 का ATR 2 पिप है, तो M5 का ATR अक्सर 10 के बजाय कहीं 4–5 पिप के आसपास होता है। इसे मोटा नियम मानें, कानून नहीं; ट्रेंड वाले सेशन इसे तोड़ देते हैं।

छोटी एक्सपायरी के लिए ATR का मतलब

ऊपर/नीचे ट्रेड उतना ही पेआउट देता है चाहे कीमत आपकी दिशा में एक पिप पर ख़त्म हो या पचास पिप पर, इसलिए ATR पेआउट नहीं बदलता। यह इस तस्वीर को बदलता है कि आपकी एक्सपायरी के दौरान कीमत आम तौर पर कितनी दूर भटकती है।

• जब ATR बहुत छोटा हो, तो 30 सेकंड का ट्रेड एंट्री कीमत के आसपास लगभग सिक्का उछालने जैसा होता है, और टाई ज़्यादा आम हो जाते हैं।
• जब ख़बरों के आसपास ATR अचानक दोगुना हो जाए, तो दूर दिखने वाला लेवल कुछ ही सेकंड में किसी भी दिशा में पार हो सकता है।
• एक्सपायरी को ATR से मिलाना एक ख़ास गलती से बचाता है: इतनी छोटी एक्सपायरी चुनना कि आपके एनालिसिस को सामने आने की जगह ही न मिले। एक्सपायरी टाइम चुनना वाला लेख इससे आगे जाता है।

Sky Trade के OTC इंस्ट्रूमेंट पर ATR उन कीमतों की वोलैटिलिटी मापता है जो Sky Trade के सर्वर द्वारा जनरेट की जाती हैं। ये कीमतें किसी असली बाज़ार का अनुसरण नहीं करतीं, मॉडल की अगली चाल डिज़ाइन से ही अप्रत्याशित है, और वोलैटिलिटी समय के साथ धीरे-धीरे बदलती है। वहाँ ATR शांत और सक्रिय दौर ईमानदारी से दिखाएगा, लेकिन उसमें दिशा की कोई जानकारी नहीं होती।

Sky Trade टर्मिनल में इसे कैसे इस्तेमाल करें

इंडिकेटर सूची से ATR जोड़ें (यह ऑसिलेटरों के बीच है) और डिफ़ॉल्ट 14 रहने दें। एक्सपायरी चुनने से पहले यह देखने का तेज़ तरीका कि आम चाल कैसे बढ़ती है, चार्ट का टाइमफ़्रेम बदलना है, जैसे M1 से M5।

गलत रीडिंग और सीमाएँ

ATR इक्का-दुक्का घटनाओं पर उछलता है और फिर ढलता है, इसलिए यह अगले मिनट के बजाय पिछले घंटे का बेहतर वर्णन कर सकता है। यह सेहतमंद ट्रेंड और अराजक दोतरफ़ा झूलों में फ़र्क नहीं कर सकता। इसका इस्तेमाल उम्मीदों का पैमाना तय करने के लिए करें, अपने आप में फ़ैसले लेने के लिए नहीं। यह भी याद रखें कि 100% से कम पेआउट पर सिर्फ़ ब्रेक-ईवन के लिए आधे से ज़्यादा ट्रेड जीतने ज़रूरी हैं, इसलिए जो वोलैटिलिटी रीडिंग आपकी दिशा की भविष्यवाणी नहीं सुधारती, वह आपके नतीजे भी नहीं सुधारती।