Penjelasan ATR: Average True Range sebagai pengukur volatilitas

Average True Range (ATR) memberi tahu seberapa besar sebuah instrumen biasanya bergerak per lilin. ATR tidak memberi tahu ke arah mana harga akan bergerak: ATR adalah penggaris, bukan kompas.

Asal-usul ATR: true range

J. Welles Wilder memperkenalkan ATR pada 1978 untuk pasar komoditas, tempat harga sering melompat di antara sesi. Rentang high dikurangi low biasa tidak menangkap lompatan itu, jadi ia mendefinisikan true range sebuah lilin sebagai yang terbesar dari tiga angka:

1. High saat ini dikurangi low saat ini.
2. Jarak absolut dari close sebelumnya ke high saat ini.
3. Jarak absolut dari close sebelumnya ke low saat ini.

Jika pasar dibuka di tempat ia ditutup, angka pertama biasanya yang terbesar. Jika dibuka jauh dari situ, salah satu dari dua angka lainnya menangkap lompatan tersebut. Lihat entri glosarium tentang true range untuk definisi ringkasnya.

Dari true range ke ATR

ATR adalah rata-rata true range yang dihaluskan, secara default selama 14 periode. Wilder memakai metode penghalusannya sendiri: ATR baru sama dengan ATR sebelumnya dikali 13, ditambah true range terbaru, lalu semuanya dibagi 14. ATR berperilaku seperti rata-rata eksponensial yang lambat, sehingga satu lilin liar hanya mendorong ATR sedikit naik, bukan membuatnya melonjak.

ATR dinyatakan dalam satuan harga. Pada EUR/USD, ATR 0.00040 berarti sekitar 4 pip per lilin; pada USD/JPY, ATR 0.040 juga berarti sekitar 4 pip, karena pip berada di posisi desimal yang berbeda. Karena merupakan angka absolut, ATR saja tidak bisa dibandingkan antar-instrumen dengan harga yang sangat berbeda.

Contoh perhitungan

Misalkan Anda melihat EUR/USD di grafik M5. Tiga lilin terakhir tampak seperti ini (angka ilustrasi):

Pada lilin 3, rentang high-low adalah 0.00080, tetapi close sebelumnya (1.08550) berada di atas high, sehingga jarak dari close itu ke low (0.00100) adalah true range-nya. Jika ATR(14) sebelum lilin 3 adalah 0.00050, nilai barunya adalah (0.00050 × 13 + 0.00100) / 14 ≈ 0.00054. Volatilitas naik sedikit, dan hanya itu yang dikatakan bacaan tersebut. Lilin 3 bersifat bearish, tetapi ATR akan naik dengan jumlah yang persis sama seandainya lilin itu bullish.

ATR tidak peduli arah

ATR yang naik saat aksi jual dan ATR yang naik saat reli tampak identik. Kesalahan umum pemula adalah menganggap lonjakan ATR sebagai "sinyal untuk masuk". Bukan. Artinya lilin makin besar, yang bisa terjadi di awal tren, di puncak tren, atau selama lonjakan berita yang berantakan dan tidak ke mana-mana.

ATR yang turun berarti lilin makin tenang. Ini sering terjadi dalam range dan sebelum berita terjadwal, tetapi periode tenang juga bisa berakhir ke arah mana pun. Pasangkan ATR dengan sesuatu yang memang menggambarkan arah, seperti moving average atau struktur pasar, jika Anda memang menginginkan pandangan berarah.

Membandingkan instrumen dan timeframe

Untuk membandingkan volatilitas antar-instrumen, bagi ATR dengan harga. ATR 0.00054 pada harga 1.0850 adalah sekitar 0,05% per lilin. Jika GBP/JPY menunjukkan 0,09% di timeframe yang sama, instrumen itu bergerak hampir dua kali lipat secara relatif.

Untuk membandingkan timeframe, ingat bahwa rentang tidak tumbuh sebanding lurus dengan waktu. Di pasar yang kurang lebih acak, gerakan khas tumbuh kira-kira sebanding dengan akar kuadrat waktu: empat kali lebih lama memberi kira-kira dua kali gerakan, bukan empat kali. Jadi jika ATR M1 adalah 2 pip, ATR M5 sering berada di kisaran 4–5 pip, bukan 10. Anggap ini patokan kasar, bukan hukum; sesi yang bertren mematahkannya.

Arti ATR untuk waktu kedaluwarsa pendek

Transaksi higher/lower membayar sama besar, baik harga berakhir satu pip maupun lima puluh pip searah dengan Anda, jadi ATR tidak mengubah payout. Yang diubahnya adalah gambaran seberapa jauh harga biasanya mengembara selama masa kedaluwarsa Anda.

• Ketika ATR sangat kecil, transaksi 30 detik nyaris seperti lempar koin di sekitar harga masuk, dan hasil seri makin sering terjadi.
• Ketika ATR tiba-tiba berlipat dua di sekitar berita, level yang tadinya tampak jauh bisa terlewati dalam hitungan detik ke arah mana pun.
• Mencocokkan waktu kedaluwarsa dengan ATR membantu menghindari satu kesalahan spesifik: memilih waktu kedaluwarsa yang begitu pendek sehingga analisis Anda tidak punya ruang untuk terwujud. Artikel tentang memilih waktu kedaluwarsa membahasnya lebih jauh.

Pada instrumen OTC Sky Trade, ATR mengukur volatilitas harga yang dihasilkan oleh server Sky Trade. Harga tersebut tidak mengikuti pasar riil mana pun, gerakan berikutnya dari model itu memang dirancang tidak dapat diprediksi, dan volatilitasnya berubah perlahan dari waktu ke waktu. ATR akan setia menunjukkan fase tenang dan ramai di sana, tetapi sama sekali tidak membawa informasi tentang arah.

Cara memakainya di terminal Sky Trade

Tambahkan ATR dari daftar indikator (letaknya di antara osilator) dan pertahankan default 14. Mengganti timeframe grafik, misalnya dari M1 ke M5, adalah cara cepat untuk melihat bagaimana gerakan khas berubah skalanya sebelum Anda memilih waktu kedaluwarsa.

Bacaan palsu dan keterbatasan

ATR melonjak pada peristiwa sekali terjadi lalu meluruh, sehingga bisa menggambarkan satu jam terakhir lebih baik daripada satu menit berikutnya. ATR tidak bisa membedakan tren yang sehat dari ayunan dua arah yang kacau. Gunakan untuk mengukur ekspektasi, bukan untuk mengambil keputusan sendirian. Ingat juga bahwa dengan payout di bawah 100%, Anda harus memenangkan lebih dari separuh transaksi hanya untuk impas, jadi bacaan volatilitas yang tidak memperbaiki tebakan arah Anda tidak akan memperbaiki hasil Anda.