Індикатор ATR: середній істинний діапазон як мірило волатильності

Середній істинний діапазон (ATR, Average True Range) показує, наскільки інструмент зазвичай рухається за одну свічку. Куди він рухатиметься, ATR не каже: це лінійка, а не компас.

Звідки береться ATR: істинний діапазон

Дж. Уеллс Вайлдер запропонував ATR 1978 року для товарних ринків, де ціни часто стрибали між сесіями. Простий діапазон «максимум мінус мінімум» ці стрибки пропускає, тож Вайлдер визначив істинний діапазон свічки як найбільше з трьох чисел:

1. Поточний максимум мінус поточний мінімум.
2. Абсолютна відстань від попереднього закриття до поточного максимуму.
3. Абсолютна відстань від попереднього закриття до поточного мінімуму.

Якщо ринок відкривається там, де закрився, зазвичай найбільшим виявляється перше число. Якщо далеко від цього місця — стрибок уловлює одне з двох інших. Стисле визначення дивіться в глосарії: істинний діапазон.

Від істинного діапазону до ATR

ATR — це згладжене середнє істинних діапазонів, за замовчуванням за 14 періодів. Вайлдер використовував власне згладжування: нове значення ATR дорівнює попередньому ATR, помноженому на 13, плюс останній істинний діапазон, і все це поділено на 14. Воно поводиться як повільна експоненційна середня, тож одна шалена свічка лише трохи підштовхує ATR угору, а не змушує його стрибати.

ATR виражається в одиницях ціни. На EUR/USD ATR 0.00040 означає близько 4 піпсів на свічку; на USD/JPY ATR 0.040 теж означає близько 4 піпсів, бо піпс там стоїть на іншому знаку після коми. Оскільки це абсолютне число, сам по собі ATR не можна порівнювати між інструментами з дуже різними цінами.

Розбір на прикладі

Припустімо, ви дивитеся на EUR/USD на графіку M5. Останні три свічки виглядають так (числа умовні):

У свічці 3 діапазон «максимум мінус мінімум» становить 0.00080, але попереднє закриття (1.08550) лежить вище максимуму, тож істинним діапазоном стає відстань від цього закриття до мінімуму (0.00100). Якщо до свічки 3 ATR(14) становив 0.00050, нове значення — (0.00050 × 13 + 0.00100) / 14 ≈ 0.00054. Волатильність трохи зросла, і це все, що каже показник. Свічка 3 була ведмежою, але ATR зріс би рівно так само, якби вона була бичачою.

ATR байдужий до напрямку

Зростання ATR під час розпродажу й зростання ATR під час ралі виглядають однаково. Поширена помилка новачків — вважати стрибок ATR «сигналом на вхід». Це не так. Він означає, що свічки стають більшими, а це може статися на початку тренду, на його кульмінації чи під час безладного новинного сплеску, який нікуди не веде.

ATR, що знижується, означає спокійніші свічки. Таке часто буває в діапазонах і перед запланованими новинами, але тихі періоди теж можуть завершитися рухом у будь-який бік. Якщо вам узагалі потрібне бачення напрямку, поєднуйте ATR з тим, що напрямок таки описує, — наприклад, з ковзними середніми чи структурою ринку.

Порівняння інструментів і таймфреймів

Щоб порівняти волатильність різних інструментів, поділіть ATR на ціну. ATR 0.00054 за ціни 1.0850 — це приблизно 0,05% на свічку. Якщо GBP/JPY на тому самому таймфреймі показує 0,09%, у відносному вимірі він рухається майже вдвічі більше.

Порівнюючи таймфрейми, пам'ятайте, що діапазони не зростають пропорційно до часу. На приблизно випадковому ринку типовий рух зростає приблизно як квадратний корінь із часу: учетверо довший період дає приблизно вдвічі більший рух, а не вчетверо. Тож якщо ATR на M1 становить 2 піпси, то на M5 він часто буде десь біля 4–5 піпсів, а не 10. Сприймайте це як емпіричне правило, а не закон: трендові сесії його порушують.

Що ATR означає для коротких експірацій

Угода «вище/нижче» приносить ту саму виплату незалежно від того, чи завершила ціна на один піпс або на п'ятдесят піпсів у ваш бік, тож ATR не змінює дохідності. Він змінює уявлення про те, як далеко ціна зазвичай забрідає протягом вашої експірації.

• Коли ATR крихітний, угода на 30 секунд близька до підкидання монетки довкола ціни входу, і нічиї трапляються частіше.
• Коли ATR довкола новин раптом подвоюється, рівень, що здавався далеким, може бути перетнутий за секунди в будь-який бік.
• Узгодження експірації з ATR допомагає уникнути однієї конкретної помилки: обрати таку коротку експірацію, що вашому аналізу просто нема де відпрацювати. Детальніше — у матеріалі про вибір часу експірації.

На інструментах OTC у Sky Trade ATR вимірює волатильність цін, які генерує сервер Sky Trade. Ці ціни не відстежують жодного реального ринку, наступний рух моделі непередбачуваний за самою конструкцією, а волатильність повільно змінюється з часом. ATR сумлінно покаже там тихі й жваві фази, але жодної інформації про напрямок не несе.

Як користуватися індикатором у терміналі Sky Trade

Додайте ATR зі списку індикаторів (він серед осциляторів) і залиште стандартний період 14. Перемикання таймфрейму графіка, наприклад з M1 на M5, — швидкий спосіб побачити, як масштабується типовий рух, перш ніж обирати експірацію.

Хибні показники та обмеження

ATR стрибає на разових подіях, а потім поступово спадає, тож минулу годину він може описувати краще, ніж наступну хвилину. Відрізнити здоровий тренд від хаотичних двосторонніх коливань він не здатен. Використовуйте його, щоб налаштувати очікування, а не щоб ухвалювати рішення лише на його підставі. І пам'ятайте: з дохідністю нижче 100% лише для виходу в нуль потрібно вигравати більше половини угод, тож показник волатильності, який не покращує ваших прогнозів напрямку, не покращує й результатів.